WWW.SELUK.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

 

Pages:   || 2 | 3 | 4 | 5 |

«М.Г. Кудинова, Т.С. Беликова АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Учебное пособие Барнаул Издательство АГАУ 2006 УДК 336: 657.6 Кудинова М.Г. Анализ финансовой отчетности: ...»

-- [ Страница 1 ] --

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«АЛТАЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

М.Г. Кудинова, Т.С. Беликова

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ

ОТЧЕТНОСТИ

Учебное пособие

Барнаул

Издательство АГАУ

2006

УДК 336: 657.6

Кудинова М.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / М.Г. Кудинова, Т.С. Беликова. Барнаул: Изд-во АГАУ,

2006. 192 с.

В учебном издании показана роль финансовой отчетности в

формировании информации, необходимой для принятия стратегических и тактических управленческих решений; определены требования к финансовой отчетности, которые предъявляются разными пользователями, и обоснованы направления обеспечения ее достоверности и информативности на основе анализа форм отчетности; раскрыты основные тенденции изменения формата и анализа отчетности, характерные для современного этапа развития экономики.

Учебное пособие содержит основные теоретические и практические аспекты анализа финансовой отчетности, задания для практических занятий, приводятся контрольные вопросы, тематические тесты для самостоятельной работы студентов в соответствии с требованиями к изучению данной дисциплины.

Рекомендуется для студентов специальности 06.05.00 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» очной и заочной форм обучения, а также может быть полезно практическим работникам – бухгалтерам и менеджерам, предпринимателям и руководителям организаций.

Рецензенты: д.э.н., профессор, зав. кафедрой экономики и производственного менеджмента АлтГТУ В.А. Бородин;

к.э.н., доцент, зав. кафедрой бухгалтерского учета, анализа и аудита Г.Н. Малкова.

© Кудинова М.Г., Беликова Т.С., © ФГОУ ВПО АГАУ, © Издательство АГАУ,

СОДЕРЖАНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ

1. БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ –

ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

1.1. Цель, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности 1.2. Оценка информативности финансовой отчетности с позиций основных групп ее пользователей 1.3. Основные требования, предъявляемые к финансовой отчетности 1.4. Проверка информации, содержащейся в бухгалтерской (финансовой) отчетности 1.5. Виды анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности Контрольные вопросы Задания для практической работы

2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС И ЕГО АНАЛИЗ

2.1. Цели и задачи анализа баланса коммерческой организации 2.2. Анализ активов 2.2.1. Анализ оборотных активов 2.2.2. Анализ внеоборотных активов 2.3. Анализ пассивов 2.3.1. Анализ собственного капитала (капитала) организации 2.3.2. Анализ заемного капитала организации Контрольные вопросы Задания для практической работы Тесты

3. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

3.1. Значение и целевая направленность отчета о прибылях и убытках в рыночной экономике 3.2. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности 3.3. Понятие доходов и расходов организации 3.3.1. Доходы организации 3.3.2. Расходы организации 3.4. Методы анализа отчета о прибылях и убытках 3.5. Анализ качества прибыли и факторов, используемых для прогнозирования финансовых результатов 3.6. Оценка воздействия финансового рычага 3.6.2. Расчет коэффициента финансового рычага

4. АНАЛИЗ ОТЧЕТА ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА

4.2. Оценка состава и движения собственного капитала 4.2.1. Анализ состава и движения собственного капитала

5. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ

5.1. Цели и задачи анализа отчета 5.2. Отечественный и международный опыт составления «Отчета о движении денежных средств» 5.3. Анализ движения денежных средств 5.4. Анализ внешних и внутренних

6. АНАЛИЗ ПРИЛОЖЕНИЯ

К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ

6.1. Состав и оценка движения заемных средств 6.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 6.2.1. Анализ дебиторской задолженности 6.2.2. Анализ кредиторской задолженности

7. ОСОБЕННОСТИ СОСТАВЛЕНИЯ И АНАЛИЗА

КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ

7.1. Сущность и основные понятия 7.2. Процедуры и принципы подготовки и представления консолидированной отчетности 7.3. Анализ консолидированной отчетности

8. СПЕЦИФИКА СЕГМЕНТАРНОЙ ОТЧЕТНОСТИ

8.1. Сущность и значение сегментарной отчетности 8.2. Цели и задачи сегментарной отчетности 8.4. Раскрытие информации по отчетным сегментам 8.5. Этапы создания сегментарной

КОНТРОЛЬНЫЕ ТЕСТЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЗАЧЕТУ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ПРЕДИСЛОВИЕ

Настоящее учебное пособие составлено в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта, утвержденного Министерством образования РФ в 2000 г. по дисциплине «Анализ финансовой отчетности».

Цель данного учебного пособия – познакомить студентов с методикой анализа финансовой отчетности, который приобретает все большее значение при принятии управленческих решений, когда для их обоснования требуется найти рациональные и логические аргументы.

Анализ финансовой отчетности становится наиболее актуальным предметом, независимо от того, кто его проводит (внутренний или внешний пользователь), с какой целью (исследование текущего состояния или построение прогноза), с помощью каких методов, моделей и приемов, и базируется на данных бухгалтерской и финансовой отчетности.

Получив широкую экономическую свободу, большинство организаций оказалось перед проблемой самостоятельного выбора стратегии развития, поиска источников финансирования, реконструкции и расширения производства, полностью ощутило бизнес-риски всех уровней: коммерческие, финансовые, валютные и т.д. В этих условиях назрела необходимость в получении информации, позволяющей всесторонне обосновать стратегические и текущие решения, снизить информационный риск при разработке стратегии развития и бизнес-планирования, выбрать надежных партнеров и предвидеть финансовые результаты своей деятельности. Новые условия хозяйствования потребовали изменений в системе аналитической работы, включая развитие новых направлений анализа бухгалтерской отчетности, поиска новой информации и методов ее обработки.

Изучение дисциплины «Анализ финансовой отчетности» позволит будущим специалистам получить теоретические знания и навыки расчетов для оценки экономического состояния анализируемых организаций. Студенты ознакомятся с основными терминами и понятиями финансового анализа, смогут освоить методологию аналитических расчетов, понять особенности различных видов отчетности.

В учебном пособии приводятся практические примеры анализа всех форм отчетности, что поможет приобрести нужные навыки вычисления разных показателей, оценки экономических ситуаций, а также сформулировать аналитические выводы. Данное пособие не только позволит студентам научиться производить соответствующие вычисления и использовать определенные подходы, но и оценивать полученные результаты и принимать адекватные решения исходя из имеющейся информации.

Информационной базой анализа финансовой отчетности является годовая и квартальная бухгалтерские отчетности: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет об изменениях капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).

Благодаря этому учебному пособию можно освоить горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ; построить сравнительный аналитический баланс, проанализировать состав основного капитала, оборотных активов, движение денежных потоков, дебиторскую и кредиторскую задолженности, научиться рассчитывать величину чистых активов, финансовый рычаг, коэффициенты доходности и рентабельности, показатели деловой активности; выяснить особенности анализа консолидированной отчетности и специфику сегментарной отчетности.

1. БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ —

ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

В главе раскрыта роль бухгалтерской (финансовой) отчетности в формировании информации, необходимой для разработки стратегии и текущего управления организацией. Показана тенденция изменения отчетных форм. Обоснованы факторы, обеспечивающие прозрачность и достоверность отчетности, направления и основные задачи анализа.

задачи анализа финансовой отчетности Значимость финансовой отчетности для проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия многоаспектна и может быть рассмотрена как в рамках теории бухгалтерского учета и финансов, так и с позиции практикующих бизнесменов и специалистов. Значительный вклад в формализацию финансовой отчетности как основного средства коммуникации, получившую широкую известность в англоязычных странах Запада, внесли такие известные теоретики, как У. Паутон, Г. Свини, А. Литлтонн и др.

Финансовая отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах её хозяйственной деятельности, составляемую на основе данных финансового учета в соответствии с Федеральным законом, положениями по бухгалтерскому учету и методическими рекомендациями, утвержденными приказом Министерства финансов.

Вместе с тем методика проведения анализа финансовой отчетности в трактовке разных ученых имеет некоторые отличия, связанные как с последовательностью проведения анализа, методикой расчета коэффициентов, так и с особенностями рассмотрением отдельных форм финансовой отчетности.

Так, Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова предлагают последовательное рассмотрение содержания всех форм отчетности и учет влияния инфляции на данные. В трудах коллектива ученых под ред. О.В. Ефимовой основное внимание уделено анализу бухгалтерского баланса, финансового состояния предприятия и возможностей его банкротства, что также характерно для учебных изданий В.В. Ковалева и О.Н. Волкова.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Главной целью анализа при этом является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой финансового анализа. Финансовый анализ может использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала и выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей в финансовой деятельности в целом.





Финансовый анализ как часть экономического анализа представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности.

Объект анализа – это то, на что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчетности могут быть финансовое состояние организации, финансовые результаты, деловая активность организации и т.д.

Субъектом анализа является человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические отчеты для руководства.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества организации и источников ее формирования;

2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6) осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Одной из задач реформы организаций является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.

1.2. Оценка информативности финансовой отчетности с позиций основных групп ее пользователей Бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности и формируется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

При анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности оценивается информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоянии организации с целью предвидения ее жизнеспособности в будущем, определяются такие важные характеристики организации, которые свидетельствуют о ее успехе или угрозе банкротства. При этом успех анализа зависит от полноты и достоверности отчетной информации.

Анализ бухгалтерского баланса предполагает оценку активов организации, ее обязательств и собственного капитала.

Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет оценить объемы реализации, величины затрат, балансовой и чистой прибыли организации.

По данным приложений к бухгалтерскому балансу можно оценить динамику собственного капитала и прочих фондов и резервов (по отчету о движении капитала), притока и оттока денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (по отчету о движении денежных средств), динамику заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемого имущества и других активов и обязательств организации (по приложению к бухгалтерскому балансу).

Внутренние отчеты составляют для руководства организации (например, сметы расходов, калькуляция себестоимости продукции, которые используются при определении продажной цены продукции, планирования ее производства и реализации, капитальных вложений).

Внешнюю финансовую отчетность составляют по всей хозяйственной единице (в целом по всему предприятию), например, информация о деятельности отдельных подразделений или каких-либо сторон деятельности организации.

Бухгалтерская отчетность в условиях рынка представляет интерес для двух групп внешних пользователей:

1) непосредственно заинтересованных в деятельности организации;

2) непосредственно не заинтересованных в деятельности организации, но изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности.

К первой группе относятся:

а) существующие и потенциальные собственники средств организации, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств и оценить эффективность использования ресурсов руководством организации;

б) кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, оценки доверия (гарантии) к организации;

в) поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

г) государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов;

д) служащие организации, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы в данной организации.

Ко второй группе пользователей отчетности относятся:

а) налоговые службы;

б) органы статистики;

в) аудиторские службы, проверяющие соответствующие данные отчетности с целью защиты интересов инвесторов;

г) консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в различные предприятия;

д) законодательные органы;

е) юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, для определения условий пенсионного обеспечения;

ж) пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных предприятий и отраслей;

з) торгово-посреднические ассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;

и) профсоюзы, заинтересованные в отчетной информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли.

К внутренним пользователям отчетности относятся:

а) высшее руководство организации, а также менеджеры соответствующих уровней, которые по данным отчетности определяют правильность применения инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, определяют основные направления политики дивидендов, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов, оценивают возможности слияния с другой организацией или ее приобретение;

б) акционеры, интерес которых затрагивает многие аспекты хозяйственной деятельности общества: его рентабельность, ликвидность, прочность финансового положения, тенденции выплат дивидендов и многие другие вопросы;

в) работники предприятия, которые интересуются данными об уровне заработной платы, перспективах работы, оценивают стабильность и рентабельность деятельности организации, получения финансовых и других льгот и выплат, оценивают условия труда и т.д.

Учитывая, что бухгалтерская отчетность является основным источником информации, которую получают партнеры организации при принятии финансовых решений, особое внимание уделяется обеспечению ее достоверности и повышению информативности. Достоверность в большей мере обеспечивается системами внутреннего контроля, которые создаются во многих организациях, и аудиторскими проверками, в результате которых подтверждается достоверность отчетности независимыми экспертами. Повышение информативности в значительной мере зависит от полноты пояснений, которые даются к формам отчетности. Следует заметить, что в настоящее время во всех странах мира большое внимание обращается на прозрачность отчетности; ее трактуют не только как достоверность, но и как информативность, связанную с подтверждением итоговых данных отчетности материалами внутреннего учета.

1.3. Основные требования, предъявляемые Разнообразие социальных, экономических и правовых условий функционирования субъектов хозяйствования в каждой стране определяет совокупность требований, которым должна отвечать бухгалтерская отчетность. Вместе с тем опыт мирового развития бухгалтерского учета и отчетности свидетельствует, что существуют общепринятые принципы, которые определяют качественные характеристики отчетности. В настоящее время большинство стран мира, в том числе и Россия, приняли эти основополагающие требования:

1. Периодичность отчетности. Финансовые отчеты должны подготавливаться периодически, через равные промежутки времени. В международной практике компании сами могут выбирать время, когда будет завершаться их финансовый период.

2. Полнота охвата. В финансовые документы предприятия должны включаться все расходы, осуществление которых необходимо для получения доходов, указанных в отчетности.

3. Ясность. Информация, содержащаяся в отчетах, должна быть изложена на таком уровне, чтобы ее мог воспринимать читатель со средним уровнем понимания проблем бизнеса.

4. Существенность. Отчеты должны содержать информацию, существенную для принятия решений и ориентированную на пользователей.

5. Надежность. Предоставляемая информация должна быть полной и достоверной.

6. Преемственность. Предприятия должны стремиться использовать сопоставимые методы финансовых расчетов, чтобы обеспечивалась возможность сравнения отчетных данных за различные периоды времени.

7. Своевременность. Доступ к информации при возникновении потребности у пользователя. Как свидетельствует зарубежная практика, сроки публикации отчетности не должны превышать 6 месяцев с даты ее составления, иначе теряется смысл в использовании информации. В России принят такой же срок публикации.

8. Значимость. Все данные, способные оказать существенное влияние на принятые решения пользователями информации, должны найти отражение в отчетности.

9. Достоверность – отражение в информации тех явлений, для описания которых она предназначена, раскрытие методов и процедур учета.

10. Сопоставимость, которая требуется, чтобы данные о деятельности организаций были сопоставимы с аналогичной информацией предшествующих периодов и с данными о деятельности других предприятий; сопоставимые данные отчетности позволяют пользователям проводить трендовый, сравнительный, структурный и факторный анализы.

1.4. Проверка информации, содержащейся в бухгалтерской (финансовой) отчетности Рассматривая содержание отчетности, в первую очередь следует определить полноту и точность ее составления. Это обеспечивается ее формальным, арифметическим и логическим контролем.

Прежде всего, необходимо в формах отчетности выделить те статьи, которые являются наиболее существенными, т.е. занимают наибольший удельный вес в итоговых показателях, и выявить необходимость их детализации. Кроме того, целесообразно определить, правомерно ли организация не заполняет определенные типичные строки отчетности. Например, в балансе может быть не выделено доходное использование имущества, а в форме № 2 показаны существенные доходы от аренды имущества на предприятии, где идет процесс производства; в балансе не отражают «Основные средства» и нет данных о забалансовом учете основных средств, т.е. арендованных.

Второй стадией проверки является арифметическая, т.е. контроль за правильностью детализации и агрегирования показателей, а также за точностью заполнения всех форм отчетности (должны быть одинаковые данные во всех формах и т.п.).

Третий этап связан с логической проверкой. На этом этапе аналитик, с учетом сложившейся экономической ситуации, выясняет, насколько можно доверять данным внутренней и внешней информации о качестве выпускаемой (реализуемой) продукции (или услуг), о доходах и расходах анализируемого хозяйствующего субъекта, оценивает квалификацию и добросовестность его руководителей и персонала, состояние бухгалтерского учета и контроля. На этом этапе необходимо ознакомиться со сличительными ведомостями инвентаризации основных и оборотных средств. На этом этапе выводы аналитика носят в основном предварительный характер и зависят от его квалификации и опыта практической ревизионной или аудиторской деятельности.

Завершающим этапом проверки отчетности должна быть корректировка стоимости имущества, балансовой прибыли и размеров собственного капитала.

1.5. Виды анализа бухгалтерской Финансовым анализом занимаются не только руководители и соответствующие службы организации, но и его учредители, инвесторы с целью оценки финансового состояния, изучения эффективности использования ресурсов; коммерческие банки – для оценки кредитоспособности и определения степени риска выдачи кредита; поставщики – для своевременного получения платежей и т.д. В соответствии с задачами анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования финансового состояния предприятия, обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить эффективное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и минимизировать коммерческие и финансовые риски.

Анализируя бухгалтерскую (финансовую) отчетность, пользователь, прежде всего, определяет абсолютные показатели форм отчетности и при их аналитической обработке переходит к относительным показателям – финансовым коэффициентам.

Детализация методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического, кадрового и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в два этапа:

Экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Его целью является наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития организации. Этот вид анализа может проводиться аудитором на предварительном этапе планирования аудиторской деятельности. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

1) подготовительный;

2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

3) экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем предварительного ознакомления с отчетностью и последним аудиторским заключением, вторая носит технический характер. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т.п.

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу, что необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, выявить тенденции изменения основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении организации.

Нужно обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Анализируя тенденции изменения основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции.

Третий этап – основной в экспресс-анализе. Его цель – обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности организации и ее финансового состояния. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Детализированный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Его цель – более подробная характеристика имущественного и финансового положения организации, результатов ее деятельности в истекшем году (периоде), а также возможностей развития организации на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспрессанализа. Анализ дает возможность оценить финансовое положение, имущественное состояние, степень предпринимательского риска (возможность погашения обязательств перед третьими лицами), достаточность капитала для текущей деятельности и краткосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала, рациональность использования заемных средств, эффективность деятельности организации.

В общем виде углубленный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности может выглядеть следующим образом:

1. Предварительный обзор экономического и финансового состояния организации.

1.1. Характеристика общей направленности финансовохозяйственной деятельности.

1.2. Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала организации.

2.1. Оценка имущественного положения.

2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2.2. Оценка финансового состояния.

2.2.1. Оценка ликвидности.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности организации.

3.1. Оценка объема продаж.

3.2. Анализ структуры доходов организации.

3.3. Анализ структуры расходов организации.

3.4. Анализ прибыли.

3.5. Анализ рентабельности.

3.6. Оценка финансовой устойчивости, кредито- и платежеспособности.

В настоящее время сложилось несколько подходов к последовательности проведения анализа:

1) от расчета и оценки обобщающих показателей эффективности использования капитала, изучения его состава и структуры к оценке платежеспособности и финансовой стабильности организации;

2) от общей характеристики и оценки активов и их источников к оценке платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности использования активов;

3) от анализа финансовых результатов к общей оценке динамики и структуры статей бухгалтерского баланса, финансовой устойчивости и ликвидности, эффективности деятельности организации;

4) от анализа формирования капитала, его размещения, оценки платежеспособности, финансовой стабильности к анализу эффективности использования капитала и основным факторам формирования и изменения финансового положения;

5) от анализа ликвидности, структуры и стоимости капитала к анализу оборачиваемости оборотных средств, доходности организации, перспективному финансовому анализу и оценке безубыточности.

1. Каковы цели и задачи анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности?

2. Дайте понятие анализа финансовой отчетности.

3. Назовите объекты и субъекты анализа финансовой отчетности.

4. Дайте оценку информативности бухгалтерской (финансовой) отчетности.

5. Дайте понятие внутренней и внешней отчетности. В чем их отличие?

6. Назовите внешних пользователей отчетности.

7. Назовите внутренних пользователей отчетности.

8. Какие основные требования предъявляются к финансовой отчетности?

9. Дайте понятие своевременности, значимости, прогнозной ценности и обратной связи информации.

10. Назовите факторы, влияющие на достоверность отчетности.

11. Выделите этапы проверки информации, содержащейся в финансовой отчетности.

12. Назовите виды анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.

13. Кто занимается финансовым анализом?

14. Кто проводит внутренний анализ отчетности?

15. Кто проводит внешний анализ отчетности?

16. Назовите этапы аналитической работы.

17. Какую цель преследует экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности?

18. Какую цель преследует детализированный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности?

19. В чем особенность углубленного анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности?

20. Какие подходы к последовательности проведения анализа Вы знаете?

Задания для практической работы Задание 1. Проведите проверку информации, содержащейся в бухгалтерской (финансовой) отчетности в соответствии со следующими этапами:

1) определите полноту и точность ее составления по формальным, арифметическим и логическим признакам; выделите те статьи, которые являются наиболее существенными, т.е. занимают наибольший удельный вес в итоговых показателях, и определите необходимость их детализации;

2) проконтролируйте правильность детализации и агрегирования показателей, а также точность заполнения всех форм отчетности (сопоставьте одинаковые данные во всех формах и т.п.);

3) выявите «больные» статьи в отчетности и оцените их в динамике (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного периода, кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская задолженность, просроченные выданные векселя).

Взаимоувязка показателей формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и формы № 1 «Бухгалтерский баланс»

Отчет об изменениях капитала Бухгалтерский баланс 1. Имущество организации, его состав и содержание в денежной форме отражаются в:

a) балансе;

b) отчете о прибыли и убытках;

c) отчете о движении денежных средств.

2. Информация о финансовом положении предприятия характеризует:

a) ликвидность и платежеспособность;

b) эффективность использования потенциальных ресурсов предприятия;

c) потребность предприятия в денежных средствах.

3. Информация о результатах деятельности предприятия позволяет сформировать:

a)оценку способности предприятия адаптироваться к изменениям окружающей среды;

b) оценку потенциальных изменений в экономических ресурсах, которые предприятие, возможно, будет контролировать в будущем;

c) оценку способности предприятия создавать денежные средства и их эквиваленты.

2. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС И ЕГО АНАЛИЗ

В данной главе раскрывается место бухгалтерского баланса в системе оценки финансового состояния организации; рассматриваются необходимость оценки надежности информации, способы подготовки информации баланса к его анализу, понятие аналитического баланса-нетто, аналитические группировки баланса, направления анализа активов и пассивов, влияние выбора учетной политики на важнейшие показатели бухгалтерского баланса.

2.1. Цели и задачи анализа баланса Общей целью анализа баланса является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности.

К основным задачам анализа баланса следует отнести:

1) оценку имущественного положения анализируемого предприятия;

2) анализ ликвидности отдельных групп активов;

3) изучение состава и структуры источников формирования активов;

4) характеристику обеспеченности обязательств активами;

5) анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;

6) анализ способности генерировать денежные средства;

7) оценку возможности сохранения и наращивания капитала.

Источники информации для анализа. Для проведения анализа баланса необходимо использовать как саму информацию бухгалтерского баланса и приложения к нему, так и дополнительную информацию о состоянии экономики и отрасли, к которой относится анализируемое предприятие.

Методика проведения анализа баланса предусматривает следующие основные этапы:

- предварительная оценка, включая оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерского баланса. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала, выявить основные тенденции изменения показателей, наметить направления детализации (углубления) анализа;

- экспресс-анализ текущего финансового состояния, включая расчет финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных результатов с позиций оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, способности к сохранению и наращиванию капитала;

- углубленный анализ с привлечением необходимой внутренней и внешней информации. Такой анализ может быть проведен тем кругом лиц, которые могут сформулировать причины возникших проблем на основе детального исследования внутренней информации. Задача анализа – выяснить, за счет каких статей расходов, видов продукции, центров ответственности произошли выявленные негативные изменения, и какими в данном случае должны быть действия руководства;

- прогнозный анализ основных финансовых показателей с учетом принимаемых решений и оценка на этой основе финансовой устойчивости. Задача анализа на данном этапе – выяснить, как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять на способность организации сохранять финансовую устойчивость;

- оценка надежности информации важна при проведении анализа финансового состояния внешними пользователями бухгалтерской информации, в частности, банком, решающим вопрос о целесообразности кредитования, поставщиками, подрядчиками, инвесторами. В этом случае обоснованность принимаемых решений будет в немалой степени определяться достоверностью информации бухгалтерской отчетности, включая всю пояснительную информацию. Достоверность информации, используемой в процессе анализа бухгалтерской отчетности, напрямую зависит от полноты раскрытия всех существенных данных, характеризующих финансовое состояние организации;

- чтение информации. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности организации, выявляются изменения в составе ее имущества и источниках финансирования, устанавливаются взаимосвязи показателей баланса.

На данном этапе устанавливают также взаимосвязи показателей основных отчетных форм: например, соответствие финансового результата отчетного периода в отчете о прибылях и убытках и бухгалтерском балансе, изменение денежных средств согласно балансу и отчету о движении денежных средств и т.д.

Согласно международным стандартам бухгалтерской отчетности, а также Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России, активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Для аналитической интерпретации статей активов важно понимание того, что может быть признано будущими экономическими выгодами.

Для признания объекта в качестве актива, т.е. включения его в бухгалтерский баланс, он должен соответствовать приведенному ранее определению активов и, кроме того, может быть измерен с достаточной степенью надежности.

Ключевым вопросом при анализе активов является выбранный способ их оценки. МСФО и Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России выделяют следующие основные способы оценки:

1) по фактической (первоначальной) стоимости приобретения. Согласно данному методу, активы учитываются исходя из суммы уплаченных за них денежных средств или их эквивалентов, или справедливой стоимости, предложенной за них на момент их приобретения;

2) по текущей (восстановительной) стоимости, когда активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов, которая должна быть уплачена в том случае, если такой же или эквивалентный актив приобретается в настоящее время;

3) по возможной цене продажи, когда активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов, которая в настоящее время может быть выручена от продажи актива в нормальных условиях;

4) по дисконтированной стоимости, под которой понимают приведенную к текущему моменту стоимость ожидаемых поступлений от использования актива в будущем при нормальном процессе его использования;

5) по справедливой стоимости. Характеризуется суммой денежных средств, достаточной для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами.

Оценка активов по фактической стоимости их приобретения является наиболее распространенной. Оценка активов по восстановительной стоимости представляет интерес при анализе капитала действующего предприятия с позиции его сохранения и поддержания.

В составе активов выделяют две основные группы:

1) оборотные (текущие) активы;

2) внеоборотные (долгосрочные) активы.

Под оборотными активами понимают денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.

Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты проданной продукции (товаров) или оказанных услуг.

К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 месяцев.

К оборотным активам относятся денежные средства в кассе организации и банках, легкореализуемые ценные бумаги, не рассматриваемые в качестве долгосрочных финансовых вложений, дебиторская задолженность, запасы товаров, материалов, сырья, остатки незавершенного производства, готовой продукции, а также текущая часть расходов будущих периодов.

Анализ состава и структуры оборотных активов Анализ оборотных активов по данным бухгалтерской отчетности направлен на изучение их состава, структуры, степени ликвидности.

В целях углубленного анализа при наличии необходимой информации целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска.

Кроме того, целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция названных соотношений к росту указывает на снижение ликвидности.

Для группировки оборотных активов по категориям риска можно воспользоваться следующей табличной формой (табл. 2).

Классификация оборотных активов по категориям риска Степень риска Группа оборотных активов Наличные денежные средства, легкореализуеМинимальная Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением + запасы Малая (исключая залежалые) + готовая продукция широкого потребления, пользующаяся спросом Продукция производственно-технического наСредняя значения, незавершенное производство Дебиторская задолженность предприятий, наВысокая ходящихся в тяжелом финансовом положении, При проведении такого анализа следует помнить, что подразделение оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянным, а меняется с изменением конкретных экономических условий. Для выяснения причин изменений в величине и составе оборотных активов необходимо провести детальный анализ в разрезе их отдельных видов.

Для анализа обеспеченности предприятия оборотными средствами рассматривается ряд коэффициентов [4]. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия, и рассчитывается по формуле:

Для понимания сущности данного показателя рассмотрим формирование собственных оборотных средств (рис. 1).

АКТИВ ПАССИВ

Краткосрочная кредиторДебиторская задолская задолженность нефиженность Прочие оборотные - денежные средства - запасы и затраты Внеоборотные активы Рис. 1. Формирование собственных оборотных средств у предприятия В отечественной практике, в регулятивах, относящихся к характеристике степени удовлетворительности структуры баланса и прогнозирования возможного банкротства, приводится рекомендательная нижняя граница этого показателя – 10%.

Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность:

Для нормального функционирования предприятия этот показатель обычно меняется от 0 до 1.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, и рассчитывается по формуле:

Рекомендуемая нижняя граница, сложившаяся в отечественной практике – 50%. Экономическая интерпретация этого лимита достаточно очевидна: по текущим операциям банки могут предоставлять льготное кредитование предприятиям, в которых не менее половины стоимости запасов покрывается собственными средствами [4].

При анализе следует учитывать, что статья бухгалтерского баланса «Запасы» является комплексной. В ней находят отражение остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары, товаров, готовой продукции и других материальных ценностей.

Материально-производственные запасы принимаются к учету по фактической себестоимости в сумме фактических затрат на их приобретение.

Фактическую себестоимость материально-производственных запасов (кроме товаров, учитываемых по продажным ценам), списываемых в производство и при ином их выбытии, согласно выбранной учетной политике организации, могут определять одним из следующих способов:

1) по себестоимости каждой единицы;

2) по средней себестоимости;

3) по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ФИФО);

4) по себестоимости последних по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ЛИФО).

На величину производственных запасов, а также запасов товаров непосредственное влияние оказывают объем продаж, характер производства, физические особенности самих запасов (возможность их хранения), возможность перебоев в снабжении, а также затраты по приобретению и поддержанию запасов.

Для характеристики существенности данной статьи при оценке финансового состояния, ее влияния на операционный цикл и скорость оборота средств анализируемой организации используют следующие показатели.

Доля материально-производственных запасов в общей величине активов:

где МПЗ – материально-производственные запасы;

А – активы организации.

Доля материально-производственных запасов в стоимости оборотных активов:

где ОА – оборотные активы.

Период оборота материально-производственных запасов:

где Д – длительность анализируемого периода;

МПЗ – средняя за период величина запасов.

Более точный расчет при наличии необходимой информации выполняется по формуле [13]:

где Р – расход материалов в анализируемый период.

Величина незавершенного производства зависит от характера производства, отраслевых особенностей, выбранного способа оценки.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации незавершенное производство в балансе может отражаться одним из четырех методов: по фактической производственной себестоимости; по нормативной (плановой) производственной себестоимости; по прямым статьям расходов; по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов.

В современных условиях хозяйствования наиболее предпочтительной является оценка незавершенного производства по прямым затратам или материальным расходам.

Для анализа используются приводимые ниже показатели:

Доля незавершенного производства в активах:

где НП – стоимость незавершенного производства.

Доля в оборотных активах:

Период оборота незавершенного производства:

где НП – средняя в анализируемый период стоимость незавершенного производства.

Для более точного расчета используется формула [13]:

Готовой считается продукция, полностью законченная обработкой, укомплектованная, которая прошла нужные испытания, соответствует действующим стандартам или утвержденным техническим условиям, принята службой технического контроля организации и сдана на склад или принята заказчиком. В противном случае продукция остается в незавершенном производстве и в состав готовой продукции не включается.

В балансе готовая продукция отражается по полной фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости. Кроме того, готовая продукция может быть показана в бухгалтерском балансе по прямым статьям затрат, то есть по сокращенной производственной фактической или нормативной (плановой) себестоимости.

Доля в общей величине активов:

где ГП – готовая продукция.

Период оборота готовой продукции:

где ГП – средние остатки готовой продукции.

Период оборота товаров:

где Т – средние остатки товаров в анализируемый период.

Анализ дебиторской задолженности В составе дебиторской задолженности, отражаемой в бухгалтерском балансе российских предприятий, выделяют две группы: задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

На величину дебиторской задолженности оказывают влияние:

1) общий объем продаж организации;

2) условия расчетов с дебиторами;

3) политика взыскания дебиторской задолженности. Чем большую активность проявляет предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше качество дебиторской задолженности;

4) платежная дисциплина покупателей;

5) состояние бухгалтерского учета, обоснованность проведения инвентаризации, наличие эффективной системы внутреннего контроля;

6) качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов.

Для анализа дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов:

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Сомнительная дебиторская задолженность Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности. Тенденция его роста свидетельствует о снижении ликвидности. Данный показатель используется в процессе внутреннего анализа дебиторской задолженности.

Отношение дебиторской задолженности к объему продаж:

Данный показатель дает информацию о том, какой процент непроданной продукции приходится на 1 рубль продаж.

Период погашения дебиторской задолженности:

Средняя дебиторская задолженно сть Длительность анализируемого периода На основании этого показателя можно оценить, за какой период в среднем погашается дебиторская задолженность.

Отношение сомнительной дебиторской задолженности к объему продаж:

Сомнительная дебиторская задолженность Данный показатель используется в процессе прогнозного анализа дебиторской задолженности, расчета резерва сомнительных долгов, для прогноза денежных потоков.

Для внешнего аналитика будет полезной информация о доле просроченной дебиторской задолженности в ее общем объеме.

Такой анализ может быть выполнен с привлечением данных формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» и пояснительной записки.

Для обобщения результатов анализа составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования. Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и обращает внимание на задолженность с длительным сроком образования.

Для целей как внутреннего, так и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников предприятие получает денежные средства, каковы основные направления их расходования. Главная цель такого анализа – оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Для того, чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информации данными об исторических изменениях денежных средств предприятия и их эквивалентов в разрезе основных видов его деятельности, в международной практике используется отчет о движении денежных средств. Начиная с 1996 г. одноименный отчет введен в состав российской отчетности в виде формы № 4.

Денежные средства включают деньги в кассе и те средства на счетах в банке (банках), которыми организация может свободно распоряжаться. Информация о средствах, замороженных на счетах организации, или иных средствах, которыми организация не может распорядиться самостоятельно, раскрывается в приложениях к отчету для того, чтобы обеспечить взаимную увязку данного отчета и бухгалтерского баланса, отражающего полную величину денежных средств организации.

К денежным средствам приравниваются денежные эквиваленты – краткосрочные высоколиквидные инвестиции предприятия, свободно обратимые в денежные средства и подверженные незначительному риску изменения рыночной цены.

2.2.2. Анализ внеоборотных активов К внеоборотным относятся активы, срок оборота которых превышает 12 месяцев (или превышает длительность нормального операционного цикла).

В составе внеоборотных активов выделяют нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения; прочие внеоборотные активы.

Анализ нематериальных активов Статья бухгалтерского баланса «Нематериальные активы»

отражает информацию о вложениях в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода (свыше 12 месяцев).

Согласно действующему Положению по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2000), нематериальными считаются активы, которые [4]:

1) не имеют материально-вещественной структуры (формы);

2) могут быть отделены от другого имущества;

3) используются в производстве продукции, при выполнении работ, оказании услуг или управленческих нужд организации;

4) служат в течение длительного времени;

5) не будут перепроданы;

6) способны приносить доход в будущем;

7) оформлены соответствующими документами, подтверждающими существование самого актива и исключительного права организации на результаты интеллектуальной собственности. Нематериальные активы принимаются к учету в сумме фактических затрат на их приобретение или создание и расходов по доведению до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях.

Основными задачами анализа нематериальных активов являются:

1) анализ динамики их состава и структуры;

2) анализ движения;

3) оценка источников финансирования;

4) анализ эффективности использования.

Источниками информации при анализе являются бухгалтерский баланс, приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 4 «Нематериальные активы»), пояснительная записка, раскрывающая информацию о способах начисления амортизации, обосновании срока полезного использования, порядке списания.

В соответствии с ПБУ 6/01 к основным средствам относятся активы, которые [4]:

1) используются в производстве продукции, при выполнении работ или оказании слуг либо для управленческих нужд организации;

2) служат в течение длительного времени (более 12 месяцев);

3) способны приносить доход в будущем.

К задачам анализа основных средств относятся:

1) анализ наличия, состава и структуры основных средств;

2) анализ политики организации в отношении формирования и выбытия основных средств;

3) анализ амортизационной политики основных средств;

4) оценка степени изношенности основных средств;

5) анализ источников финансирования основных средств;

6) оценка эффективности использования основных средств.

Источниками информации являются данные бухгалтерского баланса, приложения к бухгалтерскому балансу (раздел «Основные средства»), пояснительной записки.

Анализ долгосрочных финансовых вложений По статье «Долгосрочные финансовые вложения» бухгалтерского баланса находит отражение общая сумма долгосрочных (на срок более 12 месяцев) инвестиций организации в доходные активы (ценные бумаги) других организаций, уставные капиталы других организаций, созданных на территории Российской Федерации или за ее пределами, в государственные ценные бумаги (облигации и другие долговые обязательства), а также предоставленных другим организациям займов.

Задачами анализа долгосрочных финансовых вложений являются:

1) анализ направлений долгосрочных финансовых вложений организации;

2) анализ состава и структуры долгосрочных финансовых вложений;

3) анализ источников финансирования долгосрочных финансовых вложений;

4) оценка эффективности производимых долгосрочных финансовых вложений.

Источниками информации для анализа являются данные бухгалтерского баланса, приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел «Финансовые вложения»), пояснительной записки.

При проведении более глубокого анализа целесообразно сопоставить доходы от долгосрочных финансовых вложений и сумму инвестиций, чтобы оценить их доходность.

Согласно ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», в состав внеоборотных активов включаются отложенные налоговые активы [4].

Под отложенным налоговым активом понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или последующих отчетных периодах.



Pages:   || 2 | 3 | 4 | 5 |
 


Похожие работы:

«Оспанов Сери к Рапильбекович Дюсембаев Адильсеит Ахметович Хамзин Кадыржан Пазылжанович ПОЛУЧЕНИЕ, СОХРАНЕНИЕ ЯГНЯТ: РЕЗУЛЬТАТЫ, ПЕРСПЕКТИВЫ Министерство сельского хозяйства Республики Казахстан Акционерное общество КазАгроИнновация ТОО Казахский научно исследовательский институт животноводства и кормопроизводства филиал Научно-исследовательский институт овцеводства Оспанов Серик Рапильбекович Дюсембаев Адильсеит Ахметович Хамзин Кадыржан Пазылжанович Получение, сохранение ягнят результаты,...»

«В. Ф. Байнев С. А. Пелих Экономика региона Учебное пособие Допущено Министерством образования Республики Беларусь в качестве учебного пособия для студентов специальности Государственное управление и экономика учреждений, обеспечивающих получение высшего образования Минск ИВЦ Минфина 2007 УДК 332.1(076.6) ББК 65 Б18 Р е ц е н з е н т ы: Кафедра менеджмента и маркетинга Белорусского государственного аграрного технического университета (зав. кафедрой – канд. экон. наук, доц. М. Ф. Рыжанков);...»

«М.В. Дорош БОЛЕЗНИ КРУПНОГО РОГАТОГО СКОТА Особенности анатомии и физиологии Краткие сведения о лекарственных средствах Инфекционные болезни ДОМАШНИЙ ВЕТЕРИНАР БОЛЕЗНИ КРУПНОГО РОГАТОГО СКОТА М.В. Д о р о ш МОСКВА ВЕЧЕ 2007 ББК 48.7 Д69 Редакционно-издательская подготовка книги осуществлена ООО Весы (г. Саратов) Дорош М.В. Д69 Болезни крупного рогатого скота / М.В. Дорош. —М.: Вече, 2007. —160 с. —(Домашний...»

«О.Г.МАМЕДОВ НАУЧНЫЕ ОСНОВЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭКСПЛУАТАЦИОННОЙ НАДЕЖНОСТИ ПОГРУЖНЫХ ЭЛЕКТРОДВИГАТЕЛЕЙ (Монография) Монография рекомендована к печати Ученым Советом Азербайджанского Государственного Аграрного Университета (Протокол №УС-10/5, 12 от июня 2010 г) БАКУ – 2010 1 УДК 631.337 Научный редактор: Саидов Расим Азим оглы – доцент кафедры Электротехники и информатики, АзТУ, доктор технических наук Рецензенты: Мустафаев Рауф Исмаил оглы –Заслуженный Инженер Азербайджанской Республики, академик МАЭН...»

«Министерство образования Республики Беларусь Учреждение образования Гомельский государственный технический университет имени П. О. Сухого ИССЛЕДОВАНИЯ И РАЗРАБОТКИ В ОБЛАСТИ МАШИНОСТРОЕНИЯ, ЭНЕРГЕТИКИ И УПРАВЛЕНИЯ МАТЕРИАЛЫ XII Международной научно-технической конференции студентов, магистрантов и молодых ученых Гомель, 26–27 апреля 2012 года Гомель 2012 УДК 621.01+621.3+33+004(042.3) ББК 30+65 И88 Подготовка и проведение конференции осуществлены на базе Гомельского государственного...»

«Янко Слава (Библиотека Fort/Da) || http://yanko.lib.ru 1 Шибку в Семиотике Агеева уЯнко Слава (Библиотека Fort/Da) || slavaaa@yandex.ru || yanko_slava@yahoo.com || http://yanko.lib.ru || Icq# 75088656 || Библиотека: http://yanko.lib.ru/gum.html || Номера страниц - внизу update 23.01.07 СЕМИОТИКА Агеев В.Н. МОСКВА ИЗДАТЕЛЬСТВО ВЕСЬ МИР 2002 УДК 003 ББК 87.4 А 23 ВЕСЬ МИР ЗНАНИЙ - широкая по тематике образовательная серия. Авторы ведущие отечественные и зарубежные ученые - дают ключ к пониманию...»

«Министерство образования и науки Российской Федерации Сыктывкарский лесной институт (филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования Санкт–Петербургский государственный лесотехнический университет имени С. М. Кирова Кафедра воспроизводства лесных ресурсов ЭКОЛОГИЯ Учебно-методический комплекс по дисциплине для студентов специальностей 250401.65 Лесоинженерное дело, 250403.65 Технология деревообработки всех форм обучения...»

«Администрация Сургутского района МУК Сургутская районная центральная библиотека им. Г.А. Пирожникова Тундринская библиотека СУРГУТСКИЙ РАЙОН В КАЛЕЙДОСКОПЕ ВРЕМЕНИ Справочник-дайджест в 14 книгах Книга 1. Муниципальное образование Сургутский район Книга 2. Городское поселение Барсово Книга 3. Городское поселение Белый Яр Книга 4. Сельское поселение Локосово Книга 5. Сельское поселение Лямина Книга 6. Городское поселение Лянтор Книга 7. Сельское поселение Нижнесортымский Книга 8. Сельское...»

«МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования КРАСНОЯРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ им. В.П. Астафьева Е.М. Антипова МАЛЫЙ ПРАКТИКУМ ПО БОТАНИКЕ Электронное издание КРАСНОЯРСК 2013 ББК 28.5 А 721 Рецензенты: Васильев А.Н., д.б.н., профессор КГПУ им. В.П. Астафьева; Ямских Г.Ю., д.г.н., профессор СФУ Третьякова И.Н., д.б.н., профессор, ведущий сотрудник Института леса...»

«ИНСТИТУТ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ И МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ РОССИЙСКОЙ АКАДЕМИИ НАУК НАУКА И ИННОВАЦИИ: ВЫБОР ПРИОРИТЕТОВ Ответственный редактор академик РАН Н.И. Иванова Москва ИМЭМО РАН 2012 УДК 338.22.021.1 ББК 65.9(0)-5 Нау 34 Серия “Библиотека Института мировой экономики и международных отношений” основана в 2009 году Ответственный редактор академик РАН Н.И. Иванова Редакторы разделов – д.э.н. И.Г. Дежина, к.п.н. И.В. Данилин Авторский коллектив: акад. РАН Н.И. Иванова, д.э.н. И.Г. Дежина, д.э.н....»

«Р. Б. Калашникова Беседы и бесёдные песни Заонежья второй половины X I X века Государственный историко-архитектурный и этнографический музей-заповедник Кижи п Р. Б. Калашникова Бесед ы и бесёдные песни Заонежья второй половины X I X века ИЗДАТЕЛЬСТВО ПЕТРОЗАВОДСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА PETROZAVODSK S T A T E UNIVERSITY PRESS 1999 ПЕТРОЗАВОДСК ББК 82.3(2=Рус)-631 К17 Монография посвящена исследованию бесёдных песен — главного звена зимних и летних увеселений молодежи Заонежья прошлого...»

«Н.Н.Островский Внутренний враг или Генеалогия зла От автора Возвращение Каина Евангелие от Иуды Семитология Чужие Чей фашизм лучше? Под пятой пятой власти Что слышит имеющий уши? Паралипоменон Культура и архетип нации Православие – благо или несчастье? Перекрёстки миров Политическая антропология Демократия и демократы Демократический апартеид и национальный вопрос Святая земля и рынок Пролог Приложения Информация об издании: Островский Николай Николаевич. Внутренний враг (Геналогия зла). – М.:...»

«Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Пермская государственная сельскохозяйственная академия имени академика Д.Н. Прянишникова Т.С. Волкова ЧАСТНАЯ ЖИЗНЬ НАСЕЛЕНИЯ ПРИУРАЛЬЯ В 20-30 гг. ХХ ВЕКА. ПРОСТРАНСТВЕННО–ВРЕМЕННЫЕ КООРДИНАТЫ ПРОВИНЦИАЛЬНОЙ ПОВСЕДНЕВНОСТИ Монография Пермь ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА 2013 1 УДК 94+316.6 ББК 63.3(2)61 В 676 Рецензенты: В.П. Мохов, д-р ист. наук, профессор Пермского национального исследовательского...»

«/ HISTORIA ROSSICA Yanni Kotsonis MAKING PEASANTS BACKWARD Agricultural Cooperatives and the Agrarian Question in Russia, 1861-1914 Янни Коцонис КАК КРЕСТЬЯН ДЕЛАЛИ ОТСТАЛЫМИ Сельскохозяйственные кооперативы и аграрный вопрос в России 1861-1914 Новое Литературное Обозрение ОО 2 6 УДК 821.161.1.0917:321 ББК 83.3(2Poc=Pyc)513-003.3 К 82 Редакционная коллеrия серии

«Министерство сельского хозяйства РФ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Мичуринский государственный аграрный университет РОЛЬ ЯЗЫКА И ЛИТЕРАТУРЫ В ДУХОВНО-НРАВСТВЕННОМ ВОСПИТАНИИ ЛИЧНОСТИ Материалы II Всероссийской научно-практической интернет-конференции Мичуринск-наук оград ФГБОУ ВПО МичГАУ 2014 УДК 374.01 Печатается по решению РедакционноББК 74.005.1 издательского совета Мичуринского Р68 государственного аграрного...»

«ФОНД НАУЧНЫХ ПУБЛИКАЦИЙ ПРАВОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ СТРОИТЕЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Сборник материалов научно-практической конференции, 4 апреля 2006 г. МОСКВА 2006 УДК 349.44 ББК 67.40 П68 Ответственный редактор: доцент кафедры гражданско-правовых дисциплин юридического факультета Российского Нового университета (РосНОУ) и кафедры экономического права факультета политологии и права Российской экономической академии (РЭА) им. Г.В. Плеханова, кандидат юридических наук Зульфугарзаде Теймур Эльдарович. П68...»

«4 Москва, 2008 УДК 54(091) ББК 74.58 Утверждено Х 350 РИСО Оргкомитета юбилейного собрания ISBN 1755-1953-58 50 лет. Золотой юбилей выпускников химфака МГУ 1958 г Сборник (CD) автобиографий и фотографий посвящен 50-летию выпуска химфака МГУ 1958 г. Члены оргкомитета юбилейного собрания 1 апреля 2008 года: Долгая М.М., Зволинский В.П., Парбузин В.С., Потапов В.К., Решетов П.Д., Романовский Б.В., Сидоров Л.Н., Соболев Б.П., Устынюк Ю.А. Сборник издан за счет средств выпускников Тексты...»

«Министерство сельского хозяйства Российской Федерации ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ К.Д. ГЛИНКИ КАФЕДРА СЕЛЕКЦИИ И СЕМЕНОВОДСТВА 120 лет со дня рождения гениального ученого России Николая Ивановича Вавилова 75 лет со дня основания кафедры селекции и семеноводства ВГАУ ИСТОРИЯ СЕЛЕКЦИИ СЕЛЕКЦИЯ (МЕТОДЫ, МЕТОДИКА) СИСТЕМАТИКА БИОЛОГИЯ РАЗВИТИЯ Воронеж 2007 Печатается по решению редакционно-издательского совета Воронежского государственного аграрного университета имени...»

«Министерство образования и науки Российской Федерации Сыктывкарский лесной институт (филиал) федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный лесотехнический университет имени С. М. Кирова Кафедра воспроизводства лесных ресурсов ЭКОЛОГИЯ Учебно-методический комплекс по дисциплине для студентов специальности 270205.65 Автомобильные дороги и аэродромы всех форм обучения Самостоятельное учебное...»

«МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ АЛТАЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Учебное пособие Барнаул 2012 УДК 57:574(072) Рецензенты: к.б.н., доцент кафедры зоологии и физиологии АлтГУ И.Ю. Воронина; к.б.н., доцент кафедры общей биологии, физиологии и морфологии животных АГАУ О.Г. Грибанова. Давыдова Н.Ю. Экология, обмен веществ и здоровье: учебное пособие. – Барнаул:...»






 
© 2013 www.seluk.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.