WWW.SELUK.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

 

Pages:   || 2 | 3 | 4 | 5 |

«Дворец Н.Н. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Учебно-методическое пособие Москва Издательство МАРТИТ 2010 1 УДК 330.1 ББК 65.01 Д-24 Дворец Н.Н., ...»

-- [ Страница 1 ] --

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Московская академия рынка труда и информационных технологий

Дворец Н.Н.

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО

ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Учебно-методическое пособие

Москва

Издательство МАРТИТ

2010

1

УДК 330.1

ББК 65.01

Д-24

Дворец Н.Н., Теория и практика финансового оздоровления предприятия:

Учебно-методическое пособие. М.: Изд-во МАРТИТ, 2010. 101 с.

В пособии рассмотрены следующие темы: правовое содержание

процедур финансового оздоровления предприятий, диагностика

финансового состояния неплатежеспособного предприятия; модели финансового оздоровления организации (схемы управленческих воздействий); разработка стратегии финансового оздоровления;

зарубежный опыт финансового оздоровления предприятий.

Учебно-методическое пособие предназначено для студентов всех форм обучения по дисциплине "Теория и практика финансового оздоровления предприятия " для специальностей: 080503 «Антикризисное управление»;

080507 «Менеджмент организации»; 080109 «Бухгалтерский учёт, анализ и аудит»; 080801 «Прикладная информатика (в экономике)».

Таблицы: 14, рисунки: 8, библиография: 14 назв.

Печатается по решению Учебно-методического совета Московской академии рынка труда и информационных технологий.

Рецензент:

канд.экон.наук Фильченкова Е.А.

Подписано в печать.2010 Формат Бумага офсетная.

Гарнитура New Times Roman Печать компьютерная Усл. печ. л. 4,36. Уч. – изд. л. Тираж экз.

Заказ: договор № от «МАРТИТ» Лицензия: № 03501, серия ИД, код 221.

_ Московская академия рынка труда и информационных технологий,

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

Оглавление ВВЕДЕНИЕ

ТЕМА 1. ПРАВОВОЕ СОДЕРЖАНИЕ ПРОЦЕДУР ФИНАНСОВОГО

ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1. Понятия и виды правовых процедур

1.2. Арбитражные процедуры

1.2.1. Досудебные арбитражные процедуры

1.2.1.1. Процедура предупреждения банкротства собственными силами организации

1.2.1 2. Досудебная санация организации

1.2.2. Судебные процедуры по решению арбитражного суда

1.2.2.1. Реорганизационные процедуры

Наблюдение

Финансовое оздоровление

Внешнее управление

Мировое соглашение

1.2.2.2. Ликвидационные процедуры

Принудительная ликвидация организации через конкурсное производство

Реорганизация юридического лица

1.3. Внесудебные процедуры

1.3.1. Ликвидационные процедуры

1.4. Контрольные вопросы

ТЕМА 2. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Теоретические основы диагностики финансового состояния 2.1.1. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

2.1.2. Детальный анализ финансового состояния неплатежеспособного предприятия

2.1.2.1. Горизонтальный (трендовый) анализ баланса организации

2.1.2.2. Вертикальный анализ статей баланса организации

2.1.2.3. Анализ эффективности, финансовой устойчивости и платежеспособности

Показатели эффективности деятельности предприятия

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели неплатежеспособности предприятия

2.2. Пример диагностики финансового состояния 2.3. Анализ платежеспособности крупных экономически и 2.4. Финансовая отчетность как источник информации для анализа 2.4.1. Ходатайство о введении финансового оздоровления

2.4.2. Порядок введения финансового оздоровления

2.4.3. Последствия введения финансового оздоровления

2.4.4. Окончание финансового оздоровления

ТЕМА 3. МОДЕЛИ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

(СХЕМЫ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ ВОЗДЕЙСТВИЙ)

3.1. Схемы управления активами неплатежеспособного

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

3.1.1. Управление внеоборотными активами

3.1.1.1. Повышение эффективности использования основных средств организации и снижение затрат на их создание

3.1.1.2. Сокращение капитальных вложений

3.1.2. Управление оборотными активами

3.1.2.1. Рационализация производственных запасов

3.1.2.2. Ускорение оборота денежных средств

3.1.2.3. Уменьшение оттока денежных средств

3.1.2.4. Реструктуризация дебиторской задолженности

3.2. Схемы управления пассивами неплатежеспособного 3.2.1. Реструктуризация кредиторской задолженности

Этап I. Определение и анализ состава кредиторской задолженности.

Этап II. Выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации.

Этап III. Разработка плана погашения имеющихся обязательств и оплаты возникающих новых обязательств.

Этап IV. Подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.

3.2.2. Реструктуризация банковских кредитов

3.3.1. Рационализация производства

3.3.2. Снижение затрат в производственной и коммерческой деятельности

3.3.3. Увеличение объемов продаж

3.3.4. Совершенствование организации маркетинга для увеличения объема продаж

3.3.5. Реорганизация иерархической структуры и совершенствование управления организацией.. 3.3.6. Совершенствование системы бухгалтерского учета:

3.3.7. Реорганизация системы производства и управления

3.4. Финансовое оздоровление организации за счет внешней

ТЕМА 4. РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ....

4.2. Методика составления плана финансового оздоровления 4.3. Контроль финансовых потоков неплатежеспособного 4.3.1. Управление текущими денежными потоками в период финансового оздоровления предприятия

4.3.2. Разработка платежного календаря

4.4.1. Бизнес-план как инструмент оптимизации стратегии предприятия

4.4.2. Структура плана финансового оздоровления предприятия

ТЕМА 5. ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЙ

5.1. Основные подходы финансового оздоровления зарубежных

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

ПРИЛОЖЕНИЕ. ВАРИАНТ ПЛАНА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ

ОРГАНИЗАЦИИ

СЛОВАРЬ ТЕРМИНОВ

ЛИТЕРАТУРА

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

Введение Организация учебного процесса в высшей школе имеет свою специфику: В высшей школе изучаются не столько основы науки, сколько современные достижения науки в развитии.

С этой целью организуется взаимодействие самостоятельной работы студентов и научно-исследовательской работы преподавателей.

Одним из ведущих элементов в этом процессе является лекция. Вузовская лекция образует главное звено цикла обучения с целью формирования научнометодологической базы учебного материала для последующего усвоения его студентами.

Основной целью дисциплины является изучение студентами общих теоретикометодологических положений в области финансового оздоровления предприятий, а так же приобретение навыков необходимых для составления плана финансового оздоровления.

Задачи изучения дисциплины.

формирование представления о различиях судебной и внесудебной процедуры финансового оздоровления;

изучение основных законодательных норм финансового оздоровления в РФ;

формирование целостного системного представления о взаимосвязи специальных инструментов, методик, положений, изучаемых в других дисциплинах специальности;

приобретение студентами практических знаний и навыков по разработке способов восстановления платёжеспособности предприятия.

Данное учебно-методическое пособие призвано содействовать у студентов экономических специальностей развитию знаний, умений и навыков, необходимых при управлении финансами и анализе экономического состояния хозяйствующих субъектов, моделировании процессов предотвращения и выхода из кризисного состояния. Наиболее полному восприятию учебного материала способствует и сама структура курса.

Тематическая структура пособия отражает взаимоувязанный комплекс научнопрактических видов деятельности, имеющих целью организовать эффективный процесс финансового оздоровления организаций с преимущественно неудовлетворительной структурой баланса.

Материалы пособия представляют особую практическую ценность в связи с тем, что полностью соответствуют учебной программе, утверждённой для студентов МАРТИТ, распределены по тематике лекций, прочитанных студентам, а также содержат ссылки на темы, необходимые для самостоятельного изучения студентами. С целью лучшего усвоения материала в конце каждой темы приведены вопросы для самоконтроля.

Кроме того, в тексте пособия содержатся актуальные примеры и проблемы, наиболее часто встречающиеся в практике хозяйственной деятельности.

Учебно-методическое пособие «Теория и практика финансового оздоровления предприятия» будет полезно для студентов экономических специальностей и всех интересующихся экономическим вопросами.

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

ТЕМА 1. Правовое содержание процедур финансового оздоровления предприятий 1.1. Понятия и виды правовых процедур В соответствии с ГК РФ и Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» регулируются порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) организаций, порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности организации-должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Согласно действующему Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)» понятие «несостоятельность (банкротство)» трактуется как признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Организация считается банкротом после признания факта о ее несостоятельности арбитражным судом, а также, если она официально объявляет о своем банкротстве и ликвидации.

Действующий закон является комплексным актом, содержащим нормы материального и процессуального права для юридических и физических лиц, если таковые попадают в сферу его действий, и распространяется на организации всех форм собственности (кроме казенных учреждений). Он устанавливает основания для признания организации-должника банкротом, регулирует отношения должника и кредиторов при рассмотрении дел о банкротстве, определяет права, обязанности и ответственность всех лиц этого процесса.

Закон не преследует цели обязательной ликвидации организации при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности восстановить (оздоровить) деятельность организации с целью предотвращения ее ликвидации, предусматриваются специальные арбитражные процедуры, в том числе назначение арбитражным судом административных управляющих или внешнего управляющего имуществом должника.

Эти процедуры назначаются арбитражным судом после его обращения в суд до объявления должника несостоятельным (банкротом).

Организация считается неспособной удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены ею в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения. Для определения наличия признаков несостоятельности организации во внимание также принимается размер денежных обязательств, который по требованиям кредиторов считается установленным, если он подтвержден вступившим в законную силу решением суда. В размер обязательных платежей для определения наличия признаков несостоятельности организации не входят штрафы (пени) и другие финансовые санкции.

Дело о банкротстве организации может быть возбуждено, если требования к должнику (юридическому лицу) в совокупности составляют не менее 100 000 руб., при их невзыскаемости в течение трех месяцев.

Следует заметить, что в предыдущем Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» размер денежных средств определялся 500 минимальными размерами оплаты труда. Установление размера денежных средств в сумме 100 000 руб. потребует их пересмотра через два-три года из-за достаточно высокой годовой инфляции в 12Правами на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании банкротом

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

обладают организация-должник, конкурсный кредитор и уполномоченные органы (см.

рис. 1).

Рис. 1. Процедура обращения в арбитражный суд Практика дел по несостоятельности организаций прежде всего исходит из положения, что если возможно поддержать и оздоровить деятельность организациидолжника, то целесообразно при менять не ликвидационные процедуры (т.е.

ликвидация организации и ее деятельности), а другие меры - предупредительные, реорганизационные. При этом следует сочетать интересы организации-должника и ее кредиторов, помогать должнику, который начинает испытывать затруднения или уже попал в трудное положение. Правда, интересы кредиторов могут быть диаметрально противоположные - одни за предупредительные меры, другие за ликвидацию.

В процессе антикризисного управления в зависимости от стадии финансовой несостоятельности организации, от существующих взаимоотношений между руководством организации, ее собственниками, кредиторами, степени доверия между ними и другими обстоятельствами различаются следующие виды процедур:

досудебные, судебные (арбитражные), внесудебные (когда, не дожидаясь арбитражного суда, собственники организации сами принимают решения о процедурах банкротства).

Классификация процедур приведена на рис. 2.

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

Рис. 2. Виды организационных процедур 1.2. Арбитражные процедуры 1.2.1. Досудебные арбитражные процедуры 1.2.1.1. Процедура предупреждения банкротства собственными силами организации Речь идет о таком контроле за уровнем эффективности менеджмента, который не позволяет переходить рубежные значения финансово-экономических показателей.

Ухудшение рубежных показателей ведет к установлению уровня эффективности хозяйствования, который признан неудовлетворительным. Следствием такого развития внутриэкономических процессов становится разрушение субъекта хозяйствования.

Важнейшей особенностью этого периода является то, что контроль за мерой эффективности хозяйствования лежит на менеджере (генеральном директоре) предприятия. Более того, вывести предприятие из ухудшившегося экономического состояния менеджер должен за счет как повышения эффективности управления организацией, так и за счет привлечения дополнительных финансовых ресурсов, отсрочки платежей, уменьшения дебиторской задолженности. По сути, это задачи любого руководителя, стремящегося не допустить кризисных режимов работы предприятия как низкоэффективных и порождающих новые организационные, экономические и социальные проблемы.

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

Рис. 3. Динамика кризиса на предприятии Динамика кризиса на предприятии приведена на рис. 3. При этом пунктирной линией обозначено изменение уровня удовлетворительности структуры баланса для положительных результатов санации; уровень удовлетворительности структуры баланса — интегрированный показатель, разработанный с учетом ликвидности, обеспеченности собственными средствами, возможности восстановить платежеспособность 1.2.1 2. Досудебная санация организации Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника - унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства, Федеральный закон от 26.10.02 № 127- ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», ст.2 (далее - Закон) определяет досудебную санацию как меру по восстановлению платежеспособности должника, применяемую собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника – юридического лица, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства. Мерой по восстановлению платежеспособности является финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей, оказываемая как безвозмездно, так и с возвратом задолженности путем принятия на себя должником и иными лицами обязательств в пользу третьих лиц, предоставивших эту помощь.

Законом предусматривается возможность проведения досудебной санации за счет средств федерального, местного бюджета, или государственных внебюджетных фондов. Для реализации этого положения необходимы два условия:

в соответствующих бюджетах должны быть предусмотрены статьи расходов на условия проведения санации должны быть установлены в законе о бюджете.

Преимущественным правом на проведение санации имеют: собственник, кредиторы и трудовой коллектив предприятия-должника. Если ни один из них не желает принять участие в санации, то объявляется конкурс, в котором могут принимать участие любые юридические и физические лица, в том числе иностранные.

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

Лица, получившие право на осуществление санации, принимают на себя сообща обязанность в полном объеме и своевременно рассчитаться со всеми кредиторами в согласованные с ними сроки и несут непосредственно перед кредиторами ответственность за соблюдение указанной обязанности. Требования кредиторов удовлетворяются в порядке очереди, установленной законодательством.

Между участниками санации заключается соглашение, в котором конкретизируются обязанности участников, связанные с удовлетворением требований кредиторов, определяются сроки такого удовлетворения, предполагаемая продолжительность санации, ответственность того из участников, кто откажется от участия в санации.

Для проведения санации устанавливается максимальный срок – 18 месяцев. После первых 12 месяцев должно быть удовлетворено не менее 40% общей суммы долгов.

Если это требование не выполняется, то санация прекращается.

До истечения срока, указанного в соглашении, собственник, любой из кредиторов или трудовой коллектив может потребовать прекращения санации по причине неэффективного проведения или того, что действия участников направлены на ущемление прав заявителя.

Санация прекращается с окончанием срока ее проведения, в случае, если по истечении 12 месяцев не удовлетворено 40% требований или установлена неэффективность ее проведения. Во всех случаях арбитражный суд может прекратить санацию и вынести решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного процесса. Если суд считает цель санации достигнутой, он прекращает производство по делу.

1.2.2. Судебные процедуры по решению арбитражного суда 1.2.2.1. Реорганизационные процедуры Это внешняя по отношению к предприятию мера. Данное воздействие арбитражный суд вводит в форме, установленной нормами закона. Это прежде всего помощь руководителю и только затем замена его на специального (внешнего) управляющего. Цель действий арбитражного суда и назначенного им управляющего — добиться восстановления платежеспособности предприятия-должника. Главным критерием выступает уровень удовлетворительности структуры баланса. К числу процедур судебной санации относятся следующие:

Наблюдение Если, несмотря на проведение досудебной санации заявление о признании должника банкротом было принято судом, то в течение недели вводится процедура «наблюдение», которая может длиться до трех, а иногда до пяти месяцев.

Наблюдение — процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с законом в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа его финансового состояния.

Введение наблюдения не является основанием для отстранения руководителя предприятия-должника и иных органов управления должника, которые продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями. Внешнее управление (судебная санация) — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности с передачей полномочий по управлению предприятием внешнему управляющему.

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

Финансовое оздоровление Финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности (ст.2 Закона). Финансовому оздоровлению посвящена гл.V Закона.

Финансовое оздоровление имеет общие черты с такими процедурами банкротства, как внешнее управление и мировое соглашение. Эти черты носят родовой характер и сводятся к тому, что все указанные процедуры представляют собой альтернативу конкурсному производству, переход к которому фактически означает предрешенность судьбы должника и нацеленность кредиторов на его ликвидацию. В случае же финансового оздоровления, внешнего управления и мирового соглашения должник продолжает существовать, так как кредиторы надеются рано или поздно удовлетворить свои требования к нему, пусть и в измененном виде.

С вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего. В определении указываться срок финансового оздоровления, а также должен содержаться утвержденный судом график погашения задолженности (п.1 ст.80 Закона). Такое определение может быть обжаловано.

Максимальный срок финансового оздоровления составляет два года (п.6 ст. Закона).

С даты вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления наступают следующие последствия (ст.81 Закона):

требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований к должнику;

отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и возмещении морального вреда;

запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);

запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета встречного однородного требования, если при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов;

не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления.

Неустойки (штрафы, пени), а также суммы причиненных убытков в форме упущенной выгоды, которые должник обязан уплатить кредиторам, в размерах существовавших на дату введения финансового оздоровления, подлежат погашению в ходе финансового оздоровления в соответствии с графиком погашения задолженности после удовлетворения всех остальных требований кредитора.

На сумму требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, подлежащих удовлетворению в соответствии с графиком погашения задолженности, начисляются проценты.

План финансового оздоровления юридического лица должен предусматривать график погашения задолженности График погашения задолженности должен предусматривать:

начало погашения задолженности не позднее чем через месяц после вынесения арбитражным судом определения о введении финансового погашение требований кредиторов ежемесячно, пропорционально, равными долями в течение года с даты начала удовлетворения требований погашение всех требований кредиторов, включенных в Реестр требований на дату проведения первого собрания кредиторов, не позднее чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления;

погашение требований кредиторов первой и второй очереди не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления.

График погашения задолженности по обязательным платежам, взимаемым в соответствии с законодательством о налогах и сборах, устанавливается в соответствии с требованиями этого законодательства.

В утвержденный график арбитражным судом по решению собрания кредиторов могут быть внесены изменения в случаях:

- неисполнения должником графика в установленные сроки и (или) в установленных размерах;

- если размер требований, заявленных кредиторами в ходе финансового оздоровления и включенных в Реестр требований, превышает более чем на 20% размер требований, предусмотренный графиком.

В случае погашения должником всех требований кредиторов, предусмотренных графиком погашения задолженности, до истечения установленного арбитражным

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

судом срока финансового оздоровления должник представляет отчет о досрочном окончании финансового оздоровления (п.1 ст.86 Закона).

По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления и жалоб кредиторов арбитражный суд выносит одно из определений:

- о прекращении производства по делу о банкротстве, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

- об отказе в прекращении производства по делу о банкротстве, если выявлено наличие непогашенной задолженности и жалобы кредиторов признаны обоснованными.

В соответствии со ст.87 Закона, не позднее чем за месяц до истечения установленного срока финансового оздоровления должник обязан предоставить административному управляющему отчет о результатах проведения финансового оздоровления.

Административный управляющий рассматривает отчет должника о результатах финансового оздоровления и составляет заключение о выполнении плана финансового оздоровления, графика погашения задолженности и об удовлетворении требований кредиторов.

В случае, если требования кредиторов, включенные в реестр требований кредиторов, не удовлетворены на дату рассмотрения отчета должника или указанный отчет не представлен административным управляющим в установленный срок, административный управляющий созывает собрание кредиторов, которое полномочно принять одно из решений:

об обращении с ходатайством в арбитражный суд о введении внешнего об обращении с ходатайством в арбитражный суд о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления, а также жалоб кредиторов арбитражный суд принимает один из судебных актов:

определение о прекращении производства по делу о банкротстве в случае, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

определение о введении внешнего управления в случае наличия возможности восстановить платежеспособность должника;

решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства в случае отсутствия оснований для введения внешнего управления и при наличии признаков банкротства.

Важно подчеркнуть, что совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать два года. Таким образом, в случае, если с даты введения финансового оздоровления до даты рассмотрения арбитражным судом вопроса о введении внешнего управления прошло более чем восемнадцать месяцев, арбитражный суд не может вынести определение о введении внешнего управления (ст.97 Закона).

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

Внешнее управление Внешнее управление имуществом должника состоит в назначении арбитражным судом специального управляющего, если есть основания полагать, что причиной тяжелого финансового положения предприятия-должника является неудовлетворительное управление, и имеется реальная возможность восстановить платежеспособность должника с целью продолжения его деятельности путем осуществления соответствующих организационных и экономических мероприятий.

Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом.

Мораторий означает, что в период внешнего управления штрафы и пени не увеличиваются. По окончании этого периода кредиторы могут требовать выплаты неустоек, штрафов и пеней, накопившихся к моменту введения внешнего управления.

Мораторий распространяется на старые долги предприятия, срок которых наступил до введения внешнего управления. При этом не допускается безакцептное списание средств со счета должника, а исполнение ряда имущественных взысканий приостанавливается. Мораторий не затрагивает интересы только отдельных лиц: заработная плата, алименты и компенсация за вред, причиненный жизни и здоровью, должны быть выплачены в первую очередь.

Если цель внешнего управления достигнута и платежеспособность восстановлена, то арбитражный суд на основании отчета внешнего управляющего может прекратить процедуру банкротства; в противном случае — либо продлить внешнее управление, либо начать конкурсное производство.

Мировое соглашение Предприятие может быть выведено из кризиса посредством мирового соглашения.

Представляет собой соглашение сторон о прекращении судебного спора и взаимных уступках. Сущность мирового соглашения состоит в окончании арбитражного процесса путем мирного урегулирования спора, т.е. достижения определенности в отношениях между сторонами на основе свободного волеизъявления самих сторон.

Заявление мирового соглашения между должником и кредиторами допускается на любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве, в том числе и после принятия им решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Сторонами мирового соглашения являются должник конкурсные кредиторы и соответствующие уполномоченные органы. Закон допускает участие в мировом соглашении третьих лиц, которые принимают на себя обязательства должника либо обеспечивают их исполнение (например, поручитель). Права и обязанности этих лиц предусматриваются мировым соглашением.

Решение о заключении мирового соглашения от имени должника принимается в период наблюдения и финансового оздоровления его руководителем, в период внешнего управления – внешним управляющим, а в период конкурсного производства конкурсным управляющим.

Поскольку мировое соглашение представляет собой сделку между должником и кредиторами, его условия должны содержать следующую информацию.

Во-первых, положения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника. При составлении мирового соглашения стороны могут использовать любые виды прекращения обязательств, предусмотренные гражданским законодательством:

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

отступное, новацию, прощение долга. Соглашение может также содержать условия об отсрочке или рассрочке исполнения обязательств должника; уступке права требования;

использовании обязательств должника третьими лицами; скидке с долга; об обмене требований на акции; удовлетворении требований кредиторов иными способами.

Во-вторых, погашение задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очередей.

В-третьих, обязательное приложение к заявлению об утверждении мирового соглашения следующих документов:

текст мирового соглашения;

протокол собрания кредиторов, на котором принималось это решение;

список всех конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, не заявивших своих требований должнику, с указанием их адресов и сумм документы, подтверждающие погашение задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очередей;

реестр требований кредиторов;

письменные возражения конкурсных кредиторов, которые не приняли участия в голосовании по вопросу о заключении мирового соглашения;

решение органов управления должника (в случае необходимости).

Закон устанавливает норму, согласно которой условия мирового соглашения в отношении удовлетворения требований конкурсных кредиторов должны быть равными для каждой очереди.

Мировое соглашение вступает в силу со дня его утверждения арбитражным судом.

В зависимости от того, на какой стадии банкротства утверждено мировое соглашение, Закон определяет его различные последствия. Если мировое соглашение утверждается в ходе:

наблюдения, то это является основанием для прекращения производства по финансового оздоровления, то прекращается исполнение графика погашения внешнего управления, то прекращается мораторий на удовлетворение требований кредиторов;

конкурсного производства, то решение арбитражного суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства не подлежит дальнейшему исполнению.

С момента утверждения мирового соглашения прекращаются полномочия арбитражных управляющих по исполнению своих обязанностей.

Законом установлены основания для отказа в утверждении мирового соглашения:

в случае неисполнения обязанности по погашению задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очередей;

при нарушении порядка заключения мирового соглашения, установленного при несоблюдении формы мирового соглашения;

в случае противоречия условий мирового соглашения федеральным законам Основным последствием принятия арбитражным судом решения о признании мирового соглашения недействительным является возобновление производства по делу на той стадии, на которой оно было прекращено.

К недостаткам мирового соглашения можно отнести то, что подписав его, стороны соглашаются с тем, что никаких претензий, связанных с данной ситуацией, друг к другу больше не имеют. И, следовательно, уже нельзя вновь обратиться в суд с

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

дополнительными требованиями, как то предъявить иск о взыскании неустойки и возмещении морального вреда и т.д.

1.2.2.2. Ликвидационные процедуры Принудительная ликвидация организации через конкурсное производство — процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Конкурсное производство имеет целью:

соразмерно удовлетворить требования кредиторов и объявить должника свободным от долгов;

охранить стороны от неправомерных действий по отношению друг к другу.

С момента признания должника несостоятельным:

без согласия собрания кредиторов запрещается отчуждение или передача имущества банкрота (кроме некоторых видов платежей, связанных с функционированием банкрота, расходов по ведению конкурсного производства);

сроки исполнения всех долговых обязательств должника считаются наступившими;

прекращается начисление пеней и процентов но всем видам задолженности.

Все имущественные требования предъявляются к банкроту только через конкурсное производство.

Конкурсное производство осуществляет конкурсный управляющий. Он распоряжается имуществом банкрота, формирует конкурсную массу, взимает дебиторскую задолженность, оценивает финансовое состояние должника, управляет банкротом и пр., имеет право обжаловать в арбитражном суде сделки банкрота, заключенные в последние шесть месяцев, предшествовавших объявлению предприятия банкротом.

Конкурсный управляющий назначается арбитражным судом; его кандидатуру выдвигает собрание кредиторов.

Собрание кредиторов решает вопросы о сроке начала, форме продажи имущества банкрота и начальной цене этого имущества, может принять решение о заключении мирового соглашения.

Все имущество (активы) должника образует конкурсную массу, в которую не включаются:

жилищный фонд, детские дошкольные учреждения, отдельные важные для данного региона объекты производственной инфраструктуры (они передаются на баланс местных органов власти);

имущество, являющееся предметом залога;

имущество, не принадлежащее должнику на правах собственности (арендованное, принятое на ответственное хранение, личное имущество работников должника).

Конкурсный управляющий учитывает все претензии к банкроту, анализирует их, затем либо отклоняет, либо вносит в список с указанием сумм и очередности удовлетворения.

В процессе конкурсного производства конкурсная масса продается на аукционной основе. Полученные средства используются в порядке очередности, предусмотренной Гражданским кодексом Российской Федерации.

Анализ норм, введенных Законом о банкротстве, и режимов деятельности предприятия позволяет выделить три хронологически связанные его состояния (режима). Введем их условные названия:

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

1) самостоятельное хозяйствование (самостоятельная санация);

2) принудительная реструктуризация (досудебная и судебная санация);

3) банкротство.

Отметим, что банкротство в соответствии с названным Законом диагностируется только по финансовым показателям. Более того, выбор меры финансового оздоровления, установленной как правовая норма, зависит от природы ошибок, которые условно можно отнести к двум родам: недостатки в управлении организации и несоблюдение нормативной дисциплины.

Ошибки первого рода определяются на уровне менеджмента, реально сложившемся на предприятии. Он определяется полнотой и соответствующими качественными характеристиками. Прежде всего подразумеваются такие виды менеджмента, как стратегический, информационный, инновационный, производственный, финансовый, сбытовой (маркетинговый), закупок и персонала, а также уровень организации процессов на предприятии, в первую очередь бизнес-процессов, определяющих его основную деятельность. Недостатки менеджмента данного вида являются причиной значительных негативных последствий для предприятия. Вместе с тем именно эти ошибки особенно сложно диагностировать и исправлять. Более того, такого рода диагностика состояния управления на предприятии — предмет основного внимания наиболее известных консалтинговых фирм за рубежом. Этим вопросам посвящены, к частности, работы известного западного аналитика А. Тоффлера, занимающегося системами управления.

Ошибки второго рода заключаются в нарушении исполнителями нормативной дисциплины. Например, следствием несвоевременных выплат установленных налоговых сборов являются штрафы. Другие примеры: при несвоевременном проведении рекламной кампании, неправильном выборе географии и социальных групп получателей рекламных сообщений эффективность затраченных средств низкая;

инвестирование проекта без тщательного анализа риска вложения средств, как и предоставление кредита без залоговых обеспечении, приводит к его невозвратности. Иными словами, несоблюдение нормативной дисциплины становится причиной изменений финансовых потоков, которые диагностируются посредством известного набора финансовых показателей.

Ошибки такого рода относительно просто диагностировать, но кроме этого необходимо выработать систему мер по их устранению и тем самым улучшению финансовых показателей.

Реорганизация юридического лица Реорганизация юридического лицо является одним из способов его прекращения, отличающаяся от ликвидации наличием правопреемства. Исключение составляет реорганизация путем выделения, при котором реорганизуемое юридическое лицо продолжает свое существование (лишь регистрируются изменения, вносимые в учредительные документы).

Реорганизация общества может быть осуществлена в следующих формах:

Слияние;

присоединение;

разделение;

выделение;

преобразование.

При реорганизации юридического лица происходит либо смена организационноправовой формы существующей организации (преобразование), либо устранение

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

(слияние, присоединение), либо появление новых юридических лиц (разделение, выделение), зачастую сопровождающееся сменой организационно-правовой формы.

1.3. Внесудебные процедуры 1.3.1. Ликвидационные процедуры Ликвидационная процедура, если ее охарактеризовать коротко, сводится к выявлению имущества должника, проведении его инвентаризации, экспертной оценки денежной стоимости и организации проведения торгов оцененного имущества с целью удовлетворения требований кредиторов.

Ликвидация несостоятельных предприятий осуществляется в процессе конкурсного производства, при котором определяется конкурсная масса — стоимость ликвидируемого имущества должника, распределяемая между кредиторами в порядке очередности.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия, поэтому они отражают содержание банкротства в узком смысле.

Примечание. В широком смысле процедуры банкротства рассматриваются в российском законодательстве как антикризисные процедуры, которые должны быть направлены на сохранение предприятий, выпускающих конкурентоспособную, социально значимую продукцию.

В случаях, предусмотренных Законом о банкротстве, Хозяйственный суд выносит постановление о признании должника банкротом и открывает ликвидационную процедуру.

По общему правилу, комитет кредиторов как представительный орган кредиторов принимает решение об обращении в Хозяйственный суд с ходатайством об открытии процедуры санации, признании должника банкротом и открытии ликвидационной процедуры, а также относительно других вопросов.

Тем не менее, есть иные случаи, в частности, если расчеты с кредиторами не проведены в сроки, предусмотренные планом санации, хозяйственный суд в случае отсутствия ходатайства комитета кредиторов о продлении сроков, предусмотренных планом санации, и внесении соответствующих изменений в план санации признает должника банкротом и открывает ликвидационную процедуру.

Важное место в процедуре ликвидации занимает очередность удовлетворения требований кредиторов, которая более глубоко выписана законодателем в сравнении с той очередностью, которая предусмотрена гражданским законодательством при ликвидации юридического лица в общем порядке.

В соответствии с Законом, в первую очередь удовлетворяются:

а) требования, обеспеченные залогом (т.е. не все долги кредитора, а лишь их часть, которая может быть погашена за счет продажи заложенного имущества, остаток долгов, если такой есть, погашается в четвертую очередь);

б) требования относительно выплаты задолженности по заработной плате за три месяца работы, которые предшествуют возбуждению дела о банкротстве или прекращению трудовых отношений в случае увольнения работника до возбуждения указанного дела, денежной компенсации за все неиспользованные дни ежегодного отпуска и дополнительного отпуска работникам, которые имеют детей, право на

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

которые возникло на протяжении двух лет, отработанных до возбуждения дела о банкротстве или прекращения трудовых отношений, других средств, надлежащих работникам в связи с оплачиваемым отсутствием на работе (оплата времени простоя не по вине работника, гарантии на время выполнения государственных или общественных обязанностей, гарантии и компенсации при служебных командировках, гарантии для работников, которые направляются для повышения квалификации, гарантии для доноров, гарантии для работников, которые направляются на обследование в медицинское учреждение, социальные выплаты в связи с временной потерей трудоспособности за счет средств предприятия и т.п.), право на которые возникло на протяжении трех последних месяцев до возбуждения дела о банкротстве или прекращения трудовых отношений, а также выходного пособия, причитающегося работникам в связи с прекращением трудовых отношений, в том числе возмещения кредита, полученного на эти цели;

в) расходы Фонда гарантирования вкладов физический лиц, которые связаны с приобретением им прав кредитора относительно банка, - в размере всей суммы возмещения по вкладам физических лиц;

г) расходы, связанные с производство по делу о банкротстве в хозяйственном суде и работой ликвидационной комиссии, в том числе:

- расходы на оплату государственной пошлины;

- расходы заявителя на публикацию объявления о возбуждении дела о банкротстве;

- расходы на публикацию в официальных печатных органах информации о порядке продажи имущества банкрота;

- расходы на публикацию в средствах массовой информации о возобновлении производства по делу о банкротстве в связи с признанием мирового соглашения недействительным;

- расходы арбитражного управляющего (распорядителя имущества, управляющего санацией, ликвидатора), связанные с содержанием и хранением имущественных активов банкрота;

- расходы кредиторов на проведение аудита, если аудит проводился по решению хозяйственного суда за счет их средств;

- расходы на оплату труда арбитражных управляющих (распорядителя имущества, управляющего санацией, ликвидатора) в порядке, предусмотренном Законом.

Перечисленные расходы возмещаются ликвидационной комиссией после реализации ею части ликвидационной массы, если иное не предусмотрено Законом;

2) во вторую очередь удовлетворяются требования, которые возникли из обязательств банкрота перед работниками предприятия-банкрота (за исключением возвращения взносов членов трудового коллектива в уставной фонд предприятия), кроме требований, удовлетворенных в первую очередь, обязательств, которые возникли вследствие причинения вреда жизни и здоровью граждан, путем капитализации соответствующих платежей, в том числе Фонду социального страхования от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний Украины за граждан, которые застрахованы в этом Фонде, в порядке, установленном Кабинетом Министров Украины, обязательств по уплате страховых взносов на общеобязательное государственное пенсионное страхование и другие виды общеобязательного государственного социального страхования, а также требования граждан - доверителей (вкладчиков) доверительных обществ или других субъектов предпринимательской деятельности, которые привлекали имущество (средства) доверителей (вкладчиков);

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

3) в третью очередь удовлетворяются требования относительно уплаты налогов и сборов (обязательных платежей). Требования центрального органа исполнительной власти, которые осуществляет управление государственным резервом;

4) в четвертую очередь удовлетворяются требования кредиторов, не обеспеченные залогом, в том числе и требования кредиторов, которые возникли из обязательств в процедуре распоряжения имуществом должника или в процедуре санации должника;

5) в пятую очередь удовлетворяются требования относительно возвращения взносов членов трудового коллектива в уставный фонд предприятия;

6) в шестую очередь удовлетворяются другие требования.

1.4. Контрольные вопросы 1. Как отличить состояние банкротства у предприятий от состояния временной неплатежеспособности?

2. Какие законодательные и нормативно-правовые документы регламентируют вопросы банкротства предприятия?

3. Какие принято различать виды неплатежеспособности предприятий?

4. Явление банкротства у предприятия - случайность или закономерность? Можно ли избежать состояния банкротства у предприятий?

5. Какие различают виды банкротства предприятия?

6. Как определена в законодательстве суть несостоятельности предприятия?

7. Какие существуют внешние признаки предприятия-банкрота?

8. Какие принято различать стадии процесса банкротства?

9. Какими признаками определяется глубина банкротства предприятия?

10. В каких направлениях осуществляется государственное регулирование банкротства предприятий?

11. Перечислите принципы государственного регулирования банкротства?

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

ТЕМА 2. Диагностика финансового состояния неплатежеспособного предприятия 2.1. Теоретические основы диагностики финансового состояния неплатежеспособного предприятия Для постановки диагноза состояния организации используются разнообразные методы финансового анализа, позволяющие всесторонне рассмотреть и оценить различные стороны ее деятельности.

Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы.

Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, т.к. набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику:

возможностей предприятия обеспечить бесперебойную хозяйственную деятельность;

его инвестиционной привлекательности;

платежеспособности;

финансовой устойчивости и независимости;

определить перспективы развития.

В изучении финансового состояния конкретной организации заинтересованы внешние и внутренние пользователи.

К внутренним пользователям относятся собственники, менеджмент предприятия и его трудовой коллектив.

К внешним пользователям относятся кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление «узких» мест в финансово-хозяйственной деятельности с целью их ликвидации, создания информационной базы для принятия управленческих решений и обеспечения эффективной работы.

Анализ финансового состояния в интересах внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов – способности предприятия своевременно гасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.

Результаты и качество анализа финансового состояния организации во многом определяются доступностью и качеством информационной базы. Информационной базой анализа являются данные бухгалтерского учета и показатели бухгалтерской отчетности.

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

Проведение любой аналитической работы, в т.ч. и анализ бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность действий, включающих:

подготовку источников информации для анализа, проверку ее достоверности;

изучение и аналитическую обработку экономической информации -составление таблиц, графиков и т.п.;

установление и оценку влияния различных факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа;

разработку конкретных мер по оптимизации изучаемых показателей, оценку перспектив развития, обоснование принимаемых управленческих решений.

Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование различных приемов или методов:

изучение абсолютных показателей отчетности и их сопоставление (позволяет установить величину источников средств и их соотношение, основные направления вложения средств и т.п.);

горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку. При горизонтальном анализе строятся аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, т.е.

просчитываются изменения абсолютных показателей в сумме и в процентах;

под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов и других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.;

трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа, ориентированного на перспективу. Т.а. предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени путем сравнения анализируемого показателя отчетности за ряд предшествующих периодов с определением тренда, т.е. основной, повторяющейся тенденции развития определенного показателя, очищенная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов;

для проведения факторного анализа изучаемый показатель выражается через формирующие его факторы, проводятся расчет и оценка влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, т.е.

показатель изучается и раскладывается на составные части, и обратным (синтез) – отдельные элементы (составные части) соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель;

сравнительный (пространственный) анализ – это сравнение и оценка показателей деятельности организации с показателями «родственных»

предприятий-конкурентов, со среднеотраслевыми данными, нормативами и т.п.;

анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств организации и источников их образования, показателей эффективности использования ресурсов, видов рентабельности. Анализ коэффициентов позволяет оценить взаимосвязь показателей и используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности организации, ликвидности ее баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния является бухгалтерская отчетность, к которой относятся:

Бухгалтерский баланс (ф. № 1 по ОКУД);

Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2);

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

Отчет об изменениях капитала (ф. № 3);

Отчет о движении денежных средств (ф. № 4);

Приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5).

В перечисленных формах отчетности приводятся:

1) показатели на начало и(или) конец анализируемого периода, по которым рассчитываются:

«моментные» показатели на определенную дату, позволяющие оценить значения конкретных показателей финансового состояния на эту дату;

«темповые» показатели роста, позволяющие оценить изменения показателей финансового состояния в динамике. Темповые показатели могут быть а) как отношение значений показателей на конец анализируемого периода к значению соответствующего показателя на начало периода;

б) как отношение среднего значения показателя отчетного периода к среднему значению соответствующего показателя предыдущего периода;

2) показатели итогового характера, отражающие результат деятельности предприятия за анализируемый период времени (выручка, себестоимость, прибыль и т.п.).

Объективную оценку финансового состояния предприятия позволяет дать только одновременное изучение моментных, темповых и итоговых показателей.

2.1.1. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия В зависимости от поставленной цели пользователь осуществляет углубленный анализ или может ограничиться анализом небольшого количества (по своему выбору) показателей для наглядной оценки финансового состояния предприятия, т.е. выполнить экспресс-анализ.

Осуществляя экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности, пользователь решает главным образом задачу по обнаружению “болевых” точек деятельности предприятия с тем, чтобы определиться с направлениями углубленного анализа. В этом смысле экспресс-анализ может проводиться с минимально необходимыми расчетами и использованием различных приемов и технологий, которые для каждого пользователя могут быть своими.

Для экспресс-анализа могут быть выбраны основные показатели, характеризующие имущественное положение предприятия, его финансовое положение, деловую активность и рентабельность его деятельности (табл. 1).

ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ПОСОБИЕ

Табл. 1. Перечень показателей экспресс-анализа 1. Оценка имущественного положения 2. Оценка финансового состояния 3. Оценка деловой активности 4. Оценка рентабельности 5. Наличие «болевых» статей в отчетности Экспресс анализ может проводиться пользователем по бухгалтерской (финансовой) отчетности без предварительного преобразования ее показателей или с предварительным преобразованием показателей отчетности.

Преобразование показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности может осуществляться путем перегруппировки однородных показателей, их объединения.



Pages:   || 2 | 3 | 4 | 5 |
 




Похожие работы:

«Министерство здравоохранения Хабаровского края ГБОУ ВПО Дальневосточный государственный медицинский университет АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ СТОМАТОЛОГИИ ДЕТСКОГО ВОЗРАСТА Сборник научных статей I региональной научно- практической конференции по детской стоматологии Спонсоры конференции: Компания Стома-Денталь ООО Колот г. Владивосток Хабаровск 2011 УДК: 616.31-053 (063) ББК: 5я 431 + 57.336.6 А 437 Актуальные проблемы стоматологии детского возраста: Сборник научных статей I региональной научно-...»

«Да будет Истина, даже если низвергнутся Небеса Герберт М. Шелтон ЗДОРОВЬЕ ДЛЯ ВСЕХ Москва Советский спорт 2001 Печатное издание: УДК 615.8 ББК 53.59 Ш42 Шелтон Г. Ш42 Здоровье для всех / Пер. с англ. Л.А. Владимирского. — М.: Советский спорт, 2001. — 288 с. ISBN 5-85009-641-8 Российский читатель впервые познакомится с полным переводом одной из книг выдающегося американского врача-гигиениста, уже известного в России по отдельным статьям, обладателя нескольких званий почетного доктора наук...»

«Министерство здравоохранения и социального развития Российской Федерации Федеральная служба по надзору в сфере защиты прав потребителей и благополучия человека Российская академия медицинских наук, отделение профилактической медицины ФБУН Федеральный научный центр медико-профилактических технологий управления рисками здоровью населения Управление Роспотребнадзора по Пермскому краю ФГБОУ ВПО Пермский государственный национальный исследовательский университет ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ И ПРИКЛАДНЫЕ АСПЕКТЫ...»

«Buyology : увлекательное путешествие в мозг современного потребителя. Мартин Линдстром [пер. с англ. Е. Фалюк]. — М.: Эксмо, 2010. — 240 с. — (Мартин Линдстром: маркетинг). Lindstrom Martin. Buyology. Truth and Lies about why we buy Л 59 ISBN 978-5-699-41843-5 (рус.) ISBN 978-0-385-52388-2 (англ.) Бюджет экспериментальных исследоываний, положенных в основу этой книги, составил более 7 000 000 долларов. Основываясь на широкомасштабном исследовании в области нейромаркетинга, Мартин Линдстром...»

«СИВОЛОБОВ В. В. Общественная среда как условие формирования демографической политики современной России Санкт-Петербург ООО ЮПИ 2010 ББК 60.7 УДК 314 С34 Сиволобов, Вячеслав Валерьевич С34 Общественная среда как условие формирования демографической политики современной России / Сиволобов Вячеслав Валерьевич. – Санкт-Петербург : ООО ЮПИ, 2010. – 256 с. ISBN 978-5-91492-055-2 Сиволобов В.В., в книге обосновывает влияние внешней среды жизнедеятельности населения на процессы и условия формирования...»

«1 В.Н. ВОЛКОВ А.В. ДАТИЙ СУДЕБНАЯ МЕДИЦИНА Рекомендовано Министерством образования Российской Федерации в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений, обучающихся по юридическим специальностям Закон и право • Москва • 2000 2 УДК 340.6(075.8) ББК 58я73 В67 Одобрено Редакционно-издательским советом Юридического института МВД России Рецензенты: зам. начальника Медицинского управления ГУИН Министерства юстиции РФ канд. мед. наук А.Г. Бородулин и д-р мед. наук, проф., акад....»

«Г.Н. ГОЛУБЕВА ФОРМИРОВАНИЕ ДВИГАТЕЛЬНОГО РЕЖИМА РЕБЕНКА (ДО 6 ЛЕТ) Москва • Теория и практика физической культуры и спорта • 2006 УДК 796.01 ББК 74 100. 5 + 57 31 Г. 62 Рецензенты: Член корреспондент РАО, доктор биологических наук, профессор В.К. Бальсевич Доктор педагогических наук, профессор Л.И. Лубышева Голубева Г.Н. Формирование двигательного режима ребенка (до 6 лет) [Текст]: Монография / Г.Н. Голубева. – М.: Научно издательский центр Теория и практика физической культуры и спорта, 2006....»

«Министерство образования и науки Республики Хакасия Государственное образовательное учреждение дополнительного профессионального образования ХАКАССКИЙ РЕСПУБЛИКАНСКИЙ ИНСТИТУТ ПОВЫШЕНИЯ КВАЛИФИКАЦИИ И ПЕРЕПОДГОТОВКИ РАБОТНИКОВ ОБРАЗОВАНИЯ МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ВОПРОСАМ ОРГАНИЗАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОЗДОРОВИТЕЛЬНЫХ ЛАГЕРЕЙ В РЕСПУБЛИКЕ ХАКАСИЯ Абакан, 2011 -1ББК 74.27 (2 Рос) М 54 Составители: А.М. Бухарев, проректор по социально-экономической деятельности ГОУ ДПО Хакасский республиканский...»

«Научно-издательский центр Социосфера Учреждение Российской Академии Образования Институт психолого-педагогических проблем детства Витебский государственный медицинский университет СОЦИАЛЬНЫЕ НАУКИ И ОБЩЕСТВЕННОЕ ЗДОРОВЬЕ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ, ЭМПИРИЧЕСКИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ, ПРАКТИЧЕСКИЕ РЕШЕНИЯ Материалы международной научно-практической конференции 20–21 апреля 2011 года Пенза – Москва – Витебск 2011 УДК 316.334:61+159.9:61 ББК 60.5 С 69 С 69 Социальные наук и и общественное здоровье:...»

«О. П. Головченко ФОРМИРОВАНИЕ ФИЗИЧЕСКОЙ АКТИВНОСТИ ЧЕЛОВЕКА Часть I ЗД ОР ОВ ЬЕ И ЗДО РО ВЫЙ О БРАЗ ЖИ ЗН И ББК 75 3 Г 61 Рецензенты: член-корр. РАМТ, акад. МАНЭБ, д-р мед. наук, проф., А.К. Чернышев, д-р пед. наук, проф. В.А. Сальников, член-корр. РАО, засл. раб. ФК РФ, д-р биол. наук, проф. В.К. Бальсевич Работа одобрена редакционно-издательским советом академии в качестве учебного пособия для студентов всех форм обучения Головченко О.П. Формирование физической активности человека. Часть I....»

«HTTP://WWW.FEDERATION.NAME ПРАЖСКИЙ ГРАФОМАН №21 Прага Январь 2009 г. Пражский Графоман №21 От составителя АНОНИМ Весёлые материалы ПРАЖСКОГО ГРАФОМАНА Как опубликоваться в ПРАЖСКОМ ГРАФОМАНЕ Пражский Графоман. Сборник. Вып. 21 Составитель: Сергей Левицкий Издатель: Союз русскоязычных писателей в Чешской Республике © Лариса Дашкова (обложка) Издание зарегистрировано в Министерстве культуры Чешской Республики под номером MK R E 15857. ISBN 978 80 904054 7 9 В текстах сохранены орфография и...»

«УДК 31-053.2(470) ББК 60.72-3(2Рос) М75 Молодежь в России. 2010: Стат. сб./ЮНИСЕФ, Росстат. М.: ИИЦ М75 Статистика России, 2010. – 166 с. ISBN 978-5-902339-93-9 Статистический сборник содержит информацию, характеризующую социальноэкономическое положение молодежи в Российской Федерации. В сборнике публикуются сведения о численности молодых людей, медико-демографических аспектах их здоровья, образовании и досуге, уровне жизни молодых семей, занятости и правонарушениях. УДК 31-053.2(470) ББК...»

«Центр социально-психологической и информационной поддержки Семья и психическое здоровье Региональная благотворительная общественная организация НАРУШЕНИЯ ПСИХИЧЕСКОГО ЗДОРОВЬЯ: В ПОМОЩЬ СЕМЬЕ МОСКВА 2008 УДК 616.89 – 08 ББК 88.4 + 56.14 Д 23 Авторы: д.м.н. Т.А. Солохина, к.м.н. Э.Г. Рытик, к.м.н. Ю.В. Сейку, к.э.н. Л.С. Шевченко, к.м.н. В.В. Балабанова, Л.С. Иншина Под редакцией д.м.н., профессора В.С. Ястребова Издание третье, переработанное Нарушения психического здоровья: в помощь семье /...»

«Северный государственный медицинский университет В.П. Пащенко СЕВЕР И ЧЕЛОВЕК: проблемы, здоровье, долголетие Архангельск 2013 УДК [613.12:612](1-17) ББК 16.707.3(235.1)+28.080. (235.1) П 22 Рецензенты: доктор медицинских наук, профессор кафедры СГМУ, академик РАМН П.И. Сидоров; доктор медицинских наук, профессор, зав. кафедрой гигиены и экологии СГМУ А.Б. Гудков Печатается по решению редакционно-издательского совета Северного государственного медицинского университета Пащенко В.П. П 22 Север и...»

«Министерство образования и науки Российской Федерации Псковский государственный педагогический институт им. С.М. Кирова Псковское отделение Российского психологического общества Н.А. Цветкова ТЕОРИЯ И ТЕХНОЛОГИЯ ПСИХОСОЦИАЛЬНОЙ РАБОТЫ С ЖЕНЩИНАМ Учебное пособие Допущено Учебно-методическим объединением вузов РФ по образованию в области социальной работы Министерства образования и науки Российской Федерации для студентов и преподавателей факультетов социальной работы, психологических факультетов...»

«В. Л. С Т Р А К 0 В С К А Я подвижные игры в терапии больных и ослабленных детей МОСКВА МЕДИЦИНА 1978 УДК 616-053.2-085.825 Подвижные игры в терапии больных и ослабленных детей. В. Л. С Т Р А К О В С К А Я М., Медицина, 184 е., ил. В книге представлено 200 подвижных игр для детей от 2 до 14 лет с различными отклонениями в состоянии здоровья (заболевания органов дыхания, сердечно-сосудистой системы, опорно-двигательного аппарата). Подвижные игры приведены в определенной последовательности — по...»

«Роберт Джерард – Измени свою ДНК, измени свою жизнь УДК 615.851 ББК 53.57 Д40 Джерард Роберт В. Измени свою ДНК, измени свою жизнь! Способы улучшения вашего физического, эмоционального и социального благополучия / Перев. с англ. — М.: ООО Издательский дом София, 2006. — 192 с. ISBN 5-9550-0859-4 Более 30 000 человек по всему миру уже испытали на себе процесс Активации ДНК, цель которого — исцеление и омоложение тела, а также расширение сознания. В состав человеческой ДНК входят, помимо...»

«МИНОБРНАУКИ РОССИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования Тульский государственный университет Кафедра Туризм и индустрия гостеприимства ТУРИЗМ В СОВРЕМЕННОМ МИРЕ. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ СБОРНИК РАБОТ ПО МАТЕРИАЛАМ ПЕРВОЙ МЕЖДУНАРОДНОЙ ЗАОЧНОЙ НАУЧНО-ПРАКТИЧЕСКОЙ КОНФЕРЕНЦИИ 25 октября 2013 г. Тула, 2013 Туризм в современном мире. Проблемы и перспективы: сборник работ по материалам первой международной заочной научно-практической...»

«ЗДОРОВЬЕ НАСЕЛЕНИЯ И СОЦИАЛЬНЫЕ ПЕРЕМЕНЫ В ПОСТСОВЕТСКИХ ГОСУДАРСТВАХ Минск ГИУСТ БГУ 2013 УДК [614.2+316.42](47+57)(082) ББК 51.1(2)я43 З-46 Редколлегия: Петр Бригадин, Мартин Мак-Ки, Давид Ротман,  Александр Хворостов, Кристиан Херпфер Здоровье  населения  и  социальные  перемены  в  З-46 постсоветских  государствах  /  редкол.:  П.  Бригадин  [и др.]. – Минск : ГИУСТ БГУ, 2013. – 352 с. ISBN 978-985-491-115-1....»

«Е.Ф. Кустов ДЫХАНИЕ ДОЛГОЛЕТИЯ ВОЗРОЖДЕНИЕ И РАЗВИТИЕ АНАЭРОБНОГО ДЫХАНИЯ ЧЕЛОВЕКА Новый способ развития анаэробного дыхания Выдохните из себя лишний жир Способ похудания с помощью дыхательных тренировок Почему кремлевская диета и диета американских астронавтов не действует без режима дыхания? Легкое дыхание женщин и легкий вес! Как определить собственное долголетие Самара 2012 УДК ББК К Кустов Е.В. Дыхание долголетия. Возрождение и развитие анаэК робного дыхания человека / Е.В. Кустов. –...»






 
© 2013 www.seluk.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.